資金流動性收緊影響仍在,權重股周二急跌拖累陸股;雖然個股表現活躍,但是大盤依然受制。上證綜指收報2982.57點,下跌0.69%;深證成指收報12069.2點,跌1.18%;滬深兩市成交額進一步放大,總和達到1622億人民幣。

在加息之前預計貨幣政策將維持趨緊的狀態,這對銀行股等權重股來說帶來較大壓力,大盤亦難以大幅反彈。但是隨著兩會臨近,相關行業可以作為大盤疲弱時的投資契機。

現時大型金融機構的人民幣存款準備金率為16.5%(25日起生效),從過去數據看,歷史最高值是17.5%,按照每次提升0.5個百分點的速度,大約1個月調整一次,到第2季度就將達到歷史最高值。

而到那時,CPI預計也將站上3%,通貨膨脹壓力開始顯現,因而第2季度將是中國今年第1季加息的合理時間點。在加息真正來臨之前,貨幣政策則將維持趨緊的狀態,對銀行股等權重股來說將較為不利。

權重股不振,大盤近期不易大幅反彈,選股方面則需要以熱點性話題為主線。即將召開的兩會雖然依然會把「三農」問題作為焦點之一,但是經過前段時期的炒作,相關類股已經累計了不少漲幅,再漲空間變得有限。

而回顧過去兩會期間的行業表現,漲幅較大的多集中在房地產、交通運輸和家電用品等行業,反而是兩會臨近時的投資契機。