華爾街高盛集團(Goldman Sachs)爆出「換匯交易」(currency swap)、協助希臘掩飾債務問題、並遭歐洲聯盟調查後,美國聯邦準備理事會主席柏南克廿五日向國會參議院銀行委員會表示,聯準會正調查華爾街銀行扮演的角色,並檢視銀行與希臘政府之間導致希臘財政困境加劇的衍生性商品交易協議。

《紐約時報》、《華爾街日報》報導,高盛在二○○一年與希臘進行換匯交易,協助希臘舉債十億美元,並從中進帳三億美元手續費。當時換匯交易仍屬合法,但之後已遭禁止。

「彭博社」披露,與希臘從事換匯交易的不只高盛,共有十五家金融機構。九○年代末期,摩根大通(JPMorgan Chase)銀行就以較優惠匯率協助義大利換匯,降低該國赤字。希臘財長帕帕康斯坦丁上周指出,二○○一年進行類似交易的不只希臘。

歐元區國家為遵守財政赤字不得超過國內生產毛額(GDP)三%、負債不得高於GDP六○%的限制,紛紛與金融機構簽署換匯等衍生性金融商品協議。

換匯交易原指雙方以歷史匯價互換需要的幣種,並以衍生性金融商品形式,約定契約期滿換回本金。但高盛和希臘的協議,是希臘政府可以外幣偷偷舉債,讓負債延至契約到期才浮現,成功掩蓋赤字超過上限的事實。

歐盟對希臘與銀行的協議一無所知,而依據歐盟法規,希臘亦不必交代這些衍生性商品的存在,加上此類商品並非公開市場,會計作帳很難揭露實際價格,投資人無法辨別風險。希臘向歐洲統計局(Eurostat)提交的赤字報告,從未交代這些商品的影響,有蓄意欺騙債券投資人之嫌。

聯準會三周前已開始調查,聯準會官員表示,他們還將查明,是否有其他金融機構與希臘締結類似協定。歐盟已要求希臘在二月底前說明詳情。

標準普爾廿五日宣布,把希臘的長期與短期主權債信評等列入負面觀察名單,如果赤字問題未見改善,三月底將調降評等;穆迪也揚言調降希臘國債評等。