去年全球資金氾濫,全球股市及投資商品都出現資金行情,投資獲利的難度明顯降低,但今年升息的方向明確之後,資金行情恐暫告一段落,投資人的投資策略需跟著調整,國票證券國際部經理巫慶桄認為,在ETF的選擇上,可針對醫療及生技產業的相關ETF進行追蹤布局,在升息的趨勢有機會具較佳的投資報酬表現。

觀察去年與今年的市場,去年各國政府救市使得全球資金氾濫,投資人買什麼幾乎都有不錯的獲利空間,但今年第一季在各國央行紛紛祭出升息、調高存款準備率等貨幣緊縮工具後。

市場上預期,各國政府將會逐步抽回資金及歐元區的邊緣國家如希臘、西班牙、葡萄牙等國的債務問題恐引發一波跌勢,且在2010年「升息」應會成為市場上的投資熱門關鍵字,投資人應以升息做為調整投資策略為出發點。

市場預期未來歐美各國將陸續升息,但也認為初期升息幅度也不會太大,雖然市場上一般將升息解釋為資金緊縮,但事實上若經濟體確實出現復甦,以中長期投資來看升息其實是件好事,若因升息所造成的回檔可以看成修正的買點,不需要太負面解讀成空頭訊號。

在ETF的投資布局上,巫慶桄認為,在升息壓力未來將逐漸明顯之際,市場資金也在尋找可靠的避風港,在今年以來全球股市呈現震盪整理格局,許多產業普遍呈現下跌情形,但反觀生技相關產業則是較不畏利空衝擊,成為今年以來少數享有正報酬的產業類股,使得防禦色彩較重的生技醫療類股再度獲得青睞。

由於美國醫療改革持續,整體醫療保健產業的投資氛圍相對較樂觀,而相對抗跌及深蘊發展潛力的特性,值得作為今年投資時均衡布局之參考標的,如First Trust:紐約證交所醫療生技ETF(FBT)、PowerShares:美國生物科技(PBE)都是可以關注的標的。

值得注意的另一檔ETF商品KeyNotes First Trust 強化130多/30空的大型股(JFT),也是在今年以來表現不錯的標的商品,今年以來漲幅約達15%。

巫慶桄指出,此類標的的投資方式介於傳統做多與多空策略型基金間,130/30 基金名稱中的數字,代表多頭部位和空頭部位在基金資產中所佔的比重,此商品利用投資槓桿操作,希望是在相同的風險等級下,可以產生較佳的投資成果。