台股上週新春開紅盤後,開高走低,大盤目前受限於買盤追價力道不足,致使量能持續萎縮,加上近期融資趁著選前政府基金護盤的時候進場搶反彈,反而讓盤面上的籌碼再度趨於凌亂。2月10、11日向上跳空缺口7,496.34點到7,553.29點已正式回補,現在多方的最後防線是2月9到10日的跳空缺口7,381.82點到7,404.97點,上週五最低點來到7,383.68點,隨時有回補的機會,這是近期觀察的重點之一,若是一直沒有正式回補,或有反覆震盪整理機會。

本波反彈從7,080.90點上漲到7,619.81點共538.91點,弱勢反彈0.382約在7,286.76點,若反彈幅度0.5約在7,350.35點,強勢反彈0.618約在7,413.95點,目前月線約在7,576.68點,季線約在7,809.69點,顯示上檔還是有套牢的壓力,目前成交量明顯萎縮,籌碼尚屬穩定,但是新春開盤後融資餘額卻逆勢增加約2.0%,大盤拉回幅度約3%,融資餘額卻增加,這是近期需要留意的重點之二,而從近期外資操作方向來看,明顯又轉趨保守謹慎,近期現貨市場還是站在賣方,外資何時由賣轉買,這是近期需要留意的重點之三。現階段操作上,風險控管和資金控管最重要,在明顯的趨勢出現之前,多看少做。

各主要指數期貨中,受到金管會將開放券商受託買賣紅籌股和陸股ETF的激勵之下,上週五加權指數以跳空上漲25點開盤,但盤面在金管會開放紅籌股交易,激勵金控、證券股買氣,和電子股因中國缺工問題擴大的影響之下,多空再度對恃,終場加權指數上漲9點,收在7,436點,成交量為807億元。

在價差方面,台指期上漲15點,逆價差為53.1點,力守前一日低點和10日均線之上;電子期下跌0.6點,逆價差為2點,連五黑,卻持續創新低和跌破10日均線;金融期上漲4.2點,逆價差為3.79點,仍受壓於月線及年線之下。台指期前十大交易人上週五多單增加33口,空單增加179口,淨多單減少146口,電子期前十大交易人上週五多單減少38口,空單增加94口,淨空單增加132口,金融期前十大交易人上週五多單增加25口,空單增加34口,淨空單增加8口。

選擇權方面,上週五賣權/買權成交量比為0.85,賣權/買權未平倉量比為0.87,選擇權未平倉部位最大履約價,買權在7800,未平倉量有41,241口,賣權在7000,未平倉量有31,102口。(作者為統一期貨協理)