度小月  ▲在大陸投資基金曾一度蔚為熱潮,但2010年上半年基金仍無法逃過大盤暴跌影響,基金行業萎縮20%。(新華社)

 根據最新的數據顯示,今年上半年大陸有超過8成股民出現虧損,就連相對穩健的基金市場也難逃一劫,半年萎縮20%,偏股型基金平均收益為-13.14%。相較之下,在弱市環境中,債券基金和貨幣基金則成為市場的最大熱點。今年上半年債券基金平均收益率為0.92%,貨幣基金則為1.65%。

 2010年上半年無論是大陸股市還是基金市場,都讓投資者很受傷。A股上半年跌幅近26%,超過8成股民出現虧損,其中虧損幅度在20%至50%的人數最多,占42%;幅度在50%以上的股民占13.2%。

 新出基金多為債券型

 基金行業也同樣表現不佳,連在2009年靠被動產品大獲成功的易方達基金公司,今年上半年也跌破投資者眼鏡,平均業績為-26%。

 不過在市場疲弱的同時,債券基金和貨幣基金卻悄悄冒出頭。根據大陸證監會最新公布的基金募集申請核准進度情況顯示,截至7月9日共有8家基金公司遞交了基金募集申請材料。8檔基金中,債券型基金占絕大多數,共有5檔債券型基金;此外還有2檔股票型基金和1檔混合型基金。

 基金發行方向會如此轉變,是受到業績的影響。根據銀河證券資料顯示,今年上半年富國天豐債券型基金以8.98%的收益率,在大陸市場的704檔基金中名列榜首。截至7月2日,華富兩檔債券型成長率分別為5.42%和5.18%,也雙雙進入非貨幣類基金的獲利前10名。

 貨幣型基金安全性高

 華富基金公司固定收益部總監曾剛表示,相較股票型基金,雖然債券基金也面臨利率、信用或流動性等風險,但其風險要小很多;同時,債券基金與股市有相當程度的「脫離」關係,主要通過投資債券市場獲利;因此,在下半年依舊複雜的市場環境下,適度配置債券類資產,能獲得比較客觀的收益。

 除了債券型基金外,貨幣基金也表現出資金避險的特徵。根據資料顯示,今年上半年貨幣市場基金平均收益為1.65%,比偏股型基金多了14.79%。中海貨幣基金經理江小震認為,貨幣基金的優點之一即其高安全性。

 江小震表示,由於貨幣基金主要投資於定期存款、短期債券、央票等短期貨幣市場工具,這些投資工具本身具有穩定的收益。偏股基金的集體翻船,則與今年的股市特點有關。今年以來,A股市場不斷下挫,並一直維持低位震盪,無論是主動配置還是策略判斷,涉股類基金要想走出獨立行情都極為困難。