▲一位接近大陸證監會人士透露,由銀行、基金和保險公司等機構提供資金和證券,證券公司則做為仲介提供給客戶的「轉融通」制度,最快將在半年後推出。(新華社)

 大陸融資融券制度即將出現重大變革,據了解,大陸證監會日前首度提出有關融資融券的「轉融通機制」時間表,相關規則可望在半年後出爐,屆時大陸券商可運用的籌碼將大幅增加,有助於為市場交投注入更多活血。

 目前大陸券商均以自有資金及自有證券提供給投資人做為融資融券之用,在陸股市場規模逐漸擴大之際,這些籌碼早己無法形成規模。

 而大陸證監會規畫的轉融通機制,則是將銀行、基金和保險公司等機構提供資金和證券,由證券公司做為仲介,再將這些資金和證券提供給客戶進行融資融券,如此一來,將大大擴增券商可調度的資券來源,也能進一步滿足投資人在融資融券方面的需求。

 證監會已經證實

 據《21世紀經濟報道》報導,在歐美國家成熟市場,轉融通制度非常普遍,券商在融券業務中一般僅是仲介角色,可融標的證券來源大多為第三方,即真正長期持有並且不計較短期收益的股東;但大陸證券市場目前尚未開放此一機制。

 據報導,大陸證監會近日特地召開會議討論滬深市場的轉融通制度;證監會有關部門負責人也證實,「正在對轉融通業務所涉及的帳戶體系、證券與資金來源、業務模式與流程、風險管理和技術系統等問題做進一步的研究,適時推出與證券公司融資融券業務相匹配的轉融通業務。」

 根據滬深兩市的交易統計顯示,截至7月23日收盤,滬深兩市總成交額為1843.35億元(人民幣,下同),融資融券總餘額為23.62億元,僅占1.28%;其中融資餘額達到23.4億元,融券餘額僅為0.21億元。

 深交所聯網測試

 據陸媒報導,大陸證監會22日針對第3批15家試點準備券商進行培訓,並由中信證券(600030-SH)、海通證券(600837-SH)和國信證券等3家已試點券商做經驗交流。

 該會議上,大陸監管部門並祭出第3批融資融券試點準備券商技術系統聯網測試時間表。昨日正式啟動深交所會員的技術系統聯網測試,30日則將啟動上交所測試。

 大陸一名券商融資融券部人士認為,未來若順利實施轉融通政策,銀行資金充裕和保險公司持有證券時間將延長,不僅能有效擴大融資融券規模,還徹底解決了券商在融券方面與客戶對賭的問題;此外,對銀行、尤其是保險公司來說,又多了一條穩定的固定收益管道。