主管機關近幾年來不斷鼓勵金融整併、擴大規模經濟,而放眼國內16家金控,元大金可說在併購市場表現最為活躍,尤其從併購寶來證券、紐約人壽,到大眾銀行,不僅可看出元大金併購是多面向進展,且元大金能在短短五年時間裡,去年起正式晉級為國內獲利前五大金控,更可看出其併購策略不但成功、且已快速獲致整併綜效。

 元大金也在今年5、6月間,從金控到證券,進行一連串的高層人事改組,並進行董事會全面改選,整個新經營團隊的布局,迄今已全體就定位,這也是在改組完成之後,元大金新任總經理翁健、龍頭券商元大證券新任董事長陳修偉兩位首度對外接受媒體專訪,一同深談元大金及元大證券一路走來的歷程,以及未來的發展策略,從兩人訪談過程中,可充份體會元大金能締造今日的佳績,「穩固核心、驅動成長」實為最重要的精髓所在,以下是專訪紀要:

 問:元大金控除了旗下龍頭券商元大證券最具代表性之外,元大銀併購大眾銀行之後綜效不到一年就展現,獲利一直有增無減,可否談談兩大子公司最新發展情況?

 翁答(翁健):元大金從104年獲利破百億以來,近五年來的獲利年年創新高,去年獲利超過200億已排名國內全體金控前五大,觀察這幾年來我們的發展歷程,重視對外併購擴張時,也不忘內部的自發性成長,是我們能快速發揮「1加1大於2」整併綜效的關鍵。

 注重公司治理也是我們集團的重要精神,例如此次改選,我們把董事會總席次從13席減至9席,且我們提前呼應了主管機關對上市公司的期許,提出了4席自然人席次。

 元大銀槓桿小 擴張資本利基

 元大銀行去年獲利86億元,若加回大眾銀行商譽減損的14億元,去年有百億元的獲利實力。而元大證券市佔率維持25~30%,去年獲利88.8億元,本業獲利更創新高。

 以元大銀行來說,從2015年到2018年,每年的獲利持續增長,但風險性指標仍持續下降,目前的呆帳覆蓋率達1,100%以上、逾放比為0.14%,均遠優於同業平均水準、第一類放款覆蓋率為1.56%,顯示在風險全面管控下,資產評價相當高。若以資產規模來看,元大銀在民營銀行排名第七,擁有1.3兆元的資產,有145個據點,還有7個從大眾銀行併來的據點,我們會看據點如何遷移、處理來作最有效益的安排。

 另一個外界很少注意到的,就是元大銀行槓桿相對小,因此相對未來可運用槓桿的空間大,這也將是我們擴張資本、業務發展的利基。

 問:由於壽險業普遍面臨IFRS17的挑戰,使當前金管會尤其重視壽險業的資產品質及資本適足率,元大金五年前合併紐約人壽(即現在元大人壽),去年已轉虧為盈,且速度比預期來得快,可否請談談元大人壽的最新情況?

 元大壽 提前二年損益兩平

 翁答:去年比起預定損益兩平的時間還提早了二年,我覺得最主要有二個因素,一來是我們資產品質相對乾淨,二來是我們擴張資產,但不躁進,這非常重要,而且我們較其他許多業者不同之處,除了我們的保障型商品佔比已超過一半之外,我們的投資部位,國內配置債券等投資比重相較其他同業來得高,國內外配置相當均衡,呈現我們穩健的一面。

 就財務指標而言,元大人壽也相當績優,今年6月份我們的RBC達324%之外,淨值資產比為5.37%,在業界名列前茅,在產品開發方面,特別是在保障型及高齡化商品的部份,我們2015年的保障型商品初年度保費年收入佔比不到10%,2018年度已達60%,三年來成長了6倍之多,顯見我們追求保險商品應回歸「保障」本質,未來仍會致力推動保障型暨長年期繳商品。

 元大證轉型 不再靠天吃飯

 元大金最早從元大證券發跡,但證券業依賴股市成交量,經常是「靠天吃飯」,所以元大金確立了發展證券、銀行、保險等三引擎、三支柱的發展方向,且元大證券在經紀業務上,也從依賴成交量靠天吃飯的證券下單,近幾年來轉開發財富管理業務,也是重要的轉型。

 在泛證券事業群成員裡,除了元大證券之外,元大投信與元大期貨,也是市場上該領域業者獲利超過10億的公司,亦有市佔龍頭地位,但我們不以此自滿,接下來進而希望這二家子公司繼續增加對母公司金控的獲利貢獻比重。

 問:元大證券這幾年來,不但獲利年年成長,業務市佔率也越來越大,作為券商龍頭的市場領先幅度更高,可否請談談元大證券重要的發展策略?

 陳答(陳修偉):當前元大證券的發展策略,我想最重要的有二大塊,一是在經營策略上,必須跟進金控的步調,以及和金控整體成員一起接軌,另一則是會在海外發展有相當的著力,包括致力提高海外獲利佔總獲利比重。

 海外的發展具有相當的挑戰性,難度高、法令不同,人的性格也不同、經營概念也必須整合溝通,但仍是一條必走之路,近期我們作了很多努力。

 另一方面,我們證券副董事長賀鳴珩本身也是券商公會理事長,非常努力透過公會向主管機關溝通,擴大全體券商的業務領域,元大證券對此也會配合國內相關法令的鬆綁向前擴張展業。

 金融業最重要的就是觀念,不躁進、不冒險、穩健發展不僅是元大金控集團對全體子公司的期許,也是元大證券的發展原則。此外,同仁的想法也很重要,我覺得元大集團成員最可愛的地方,就是主動、積極,舉例來說,元大證券就有同仁主管觀察到比我們強的外商系統,就主動建議可投入開發。

 海外子公司 盼能自給自足

 問:元大證券的海外發展策略非常成功,例如,韓國元大證券獲利已高於國內獲利第三名券商,整體發展盛況更甚於當年金英控股時期,可否談談後續布局策略?

 陳答:元大證券的海外市場將是未來驅動成長的一股重要力量,現在海外獲利佔比已高達26%,接下來我們下一個目標就是提高至三成以上。但我要強調的是,元大證券絕不會為擴張而擴張,一定是先經過有實際效益的評估,才會前進,因為海外發展的成本也相當高,一定要謹慎,也因此,我們對於海外的市場、人口、環境、業務類型、法規等,都有專人在評估,就現有的據點,我們也非常積極拓展業務,例如,我們黃總(指元大證券總經理黃維誠),現在對香港就跑得非常勤。

 而海外子公司也將扮演當地主管機關及台灣總公司之間的重要溝通橋樑,如此一來也能隨時更新總公司對海外的了解,不會有所偏差。此外,我們希望海外子公司能進一步作到資金自給自足,不能只靠國內母公司來挹注資金,例如,我們在泰國、越南各有子公司,能透過對當地金融業深入的交流,在當地貨幣泰銖、越南盾等可自給自足這樣最好。

 在海外據點的設置上,除了我先前所提到的一定要經過實際效益評估,我們也不會盲目為設點而設點、遍地開花,我們一來重視對現有據點的深耕,二來也重視如何整合現有據點的發展效益,而且我們會隨時視市場情況,進行動態的調整,例如,我們之所以在去年裁撤倫敦辦事處,就是因為對脫歐效應,以及倫敦辦事處這幾年來實際發揮功能的整體評估。