台股熱門電子股9月營收密集公布,華通(2313)、智邦(2345)營運續創新高、吸睛程度爆表,月營收公布後,統一投顧調升華通推測合理股價至市場最高的50元,麥格理則將智邦喊上208元,多頭樂觀情緒再攀高峰。

 統一投顧台股研究部主管廖婉婷指出,高階智慧機主板訂單需求強勁、美系大廠新機拉貨暢旺,以及真無線藍牙耳機(TWS)訂單能見度高,激勵華通9月營收再創歷史新高,第三季營收優於預期。

 廖婉婷對PCB族群研究深入扎實、掌握度極高,指標股如:華通、燿華、嘉聯益等,先前經由她向客戶推薦,股價均掀起一波多頭攻擊。隨華通9月營收報喜,廖婉婷再度調升財務預期,可望引領市場資金競逐。

 廖婉婷指出,受惠高階智慧機主板與TWS用軟硬結合板需求強勁,華通訂單能見度已至11月,預期營收將逐月再創新高,並基於以下四大理由,將華通未來12個月推測合理股價由42元,調升至研究機構中最樂觀的50元。

 第一、第三季財報將為短期利多,且第四季營運仍有高潮。第二、任意層HDI產能可望滿載至2020年上半年。第三、高階智慧機主板新增產能有限,有利支撐產品單位售價。

 第四、5G智慧機主板將有工藝升級、材料升級,以及面積、疊構升級等三大升級商機,三大智慧機品牌:三星、華為與蘋果最新旗艦機均已先行,且隨智慧機主板設計難度提高,技術能力強者恆強的集中度將更明顯,華通便是其中主要受惠者。

 智邦9月營收為連續第二個月站上50億元大關,微幅月增0.65%,再創單月新高。麥格理證券指出,資料中心訂單優於預期,是智邦第三季營收大幅年增46%主因,且因經濟規模放大、產品組合更佳等因素,研判第三季毛利率還有上升空間,單季獲利可望超乎市場預期。

 麥格理證券說明,400G產品雖還在量產學習曲線中,但智邦主要資料中心客戶擴張網路頻寬需求不衰,對100G產品需求依舊高漲,智邦得以大啖商機。且400G的營業貢獻在2020年起飛後,100G產品的成長力度仍會持續,形同智邦400G、100G產品雙雙處於成長軌道。

 鑒於資料中心客戶需求更為強大,外資看好智邦2020年挑戰每股賺進一個股本,每股純益來到10.95元,2021年將進一步成長為12.68元。