台股突破高懸29年的高點,並升級至11,300點大關之上,國際資金自8月30日以來波段加碼台股逾2千億元,居功厥偉,然背後最大的推手,其實是外資研究機構對指標股陸續翻多,包括台積電、大立光、聯發科等權值指標股,幾乎獲得外資一面倒看多,扭轉國際資金對台股看法。

 回顧5月初至8月底之間,中美貿易戰變化極大,美國總統川普推特不時攪局,形成當時的「基本面無用論」氛圍,內外資研究機構所做由下而上(bottom-up)的個股看法,更常常受國際局勢變化拖累,不少分析師當時大呼是從業以來最煎熬時期。

 不過,這個現象自8月底出現巨大轉變,首先,當時因貿易戰加劇,川普又不時要求聯準會(Fed)降息,使得市場對資金轉趨寬鬆的預期愈來愈高,加上台股邁入下半年電子業傳統旺季,大型研究機構首先嗅到氣氛轉變味道,分析師打趣說,只要營運前景優秀,敢搶先升評的,迄今都有不錯的報酬。

 緊接著,台灣2020年總統大選行情鳴槍起跑,政府一方面吸引台商資金回台,一面又積極釋出政策利多,從台股投資策略的角度看,分析師強調,只要貿易戰變數不攪局,短期難看到大幅回檔的利空。

 國際資金面的加持反映在研究機構觀點上,可以發現外資近期對多數個股的看法均相當正面,樂觀與保守的比例拉開,台積電、聯發科等績優股更獲得近乎百分百支持,多頭氣氛可望主導台股年底風貌。