加權指數 1090518(日線圖)

 市場觀察: 受新冠肺炎疫情影響,美國的經濟數據依舊不佳,4月ISM製造業指數降至41.5、4月ISM非製造業指數降至41.8,雙雙創下2009年以來新低。美國聯準會主席鮑爾表示,雖然因商業活動停擺,美國第二季GDP可能萎縮逾二成,但第三季由負轉正機率相當大。同時聯準會也正在考慮下一輪紓困計畫,長遠看來美國經濟將會復甦,且不會花太長時間。

 觀察到美國各州陸續解除封鎖,預計經濟活動將開始恢復正常,也帶動美股出現反彈走勢;但漲多後出現高檔震盪,短線漲多後需要時間整理,未來應密切留意疫情高峰過後,是否結束,或是疫苗出來前仍無法完全掌控,如此仍將有利檢測、疫苗、用藥、口罩等生技醫療族群。

 盤勢分析:

 經歷過3月的急跌後,台股迅速反彈,並站回萬點關卡,較亞洲其他國家股市表現強勁;主因台股具備幾大優勢,包括高殖利率、匯率穩定、中國去美化,科技業受惠宅經濟,且新冠肺炎疫情在台灣控制相對得當,亦為支撐台股的重要因素之一。

 隨著第一季財報和4月營收陸續公布,在大多數企業獲利皆下修的情況下,加權指數也面臨壓力,預計等財報消息反映完畢後,市場對台股下半年展望及預期才會逐步顯現。

 展望台股後市,美股走勢扮演關鍵腳色,須持續觀察美國疫情變化;同時中美關係再出現變數,美國商務部15日表示,使用美國技術的半導體業者若要供貨給華為,必須先取得美國政府的許可,相關規定恐衝擊華為基地台與手機等5G相關產業,而中方可能報復,蘋果、思科等美系供應鏈可能為潛在受影響者。

 操作建議:

 在產業趨勢方面,在網路雲端需求大幅增加下,中長線投資主軸還是回歸科技股,其中Data center、宅經濟為兩大重點。隨著遠距辦公、雲端資料存取,以及傳輸量增加,Data center和伺服器建置量都持續攀升,看好包括Data center組裝、關鍵零組件,IC設計、連接器、印刷電路板(PCB)等伺服器供應鏈都可望受惠。

 受惠宅經濟趨勢者,如線上網購業者、物流業、線上遊戲公司等。網路購物成長趨勢明確,加上疫情期間強化民眾線上購物習慣,具備中長線優勢;物流業除了受惠網路購物需求成長,今年來油價大跌也是一大利多,有機會提高獲利。宅經濟概念族群中,線上遊戲、手機遊戲相對不受國際市場影響,在近期震盪的台股中有機會吸引資金流入。

 另一方面,今年國際顯示卡大廠如NVIDIA、INTEL、AMD皆推出新產品,有機會帶動相關買氣提升,看好對台灣的主機板、顯示卡供應鏈有新產品拉貨動能。針對美國商務部上周宣布再度擴大華為禁令,使用美國半導體技術之企業若要供貨給華為,必須經過美國政府許可,本次由於相較2019年5月之限制更為嚴格,在設備技術掌控在美方,影響力可能更大,影響時間可能更久,短線建議避開相關族群。