大陸4月經濟數據顯示復工復產順利,估算已回到年成長正數軌道,5月數據也顯示,經濟繼續穩步恢復,預計下半年重返合理運行區間,尤其兩會將登場,預計明確政策共識強於預期,加上寬鬆的宏觀流動性環境,A股仍處緩漲態勢,帶動基金績效表現可期。

 日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,兩會預料將客觀評估疫情影響,制定增長目標,為市場確定基本面基準,且政治局會議對經濟形勢判斷更實事求是,延續基調不變。宏觀數據明確支撐基本面恢復速度,政策驅動回補預期將明顯強化,短期擾動因素消化,陸股可望延續反彈走勢。

 群益中國新機會基金經理人洪玉婷分析,A股在政策寬鬆預期環境下表現有撐,觀察全球疫情是否明顯趨緩,短期從供應鏈角度影響生產,長期則影響市場需求。現階段全球疫情尚未明顯受控,海外需求壓力續承壓,但看好內需較快復甦,半導體將帶動一波補庫存,及新基建的投資亮點,帶動相關設備需求。

 安本標準投信投資長彭炫通認為,A股不畏這波疫情衝擊,基本上表現相對抗跌,儘管大陸經濟受衝擊在所難免,但隨經濟活動緩步恢復,工廠陸續恢復生產後,購物與交通逐漸增加。關注疫情效應下,雲端、人工智慧、5G科技加快發展腳步,及遊戲與社群網路強勁動能,創造市場的新商機。

 從經驗來看,A股在兩會召開前夕的表現大多為正面,且涉及政策預期的主題,往往有相對好表現。黃上修強調,預期隨兩會召開,各項利多政策預計將逐步兌現,陸股盤面將聚焦受惠官方政策力挺的產業,如新舊基建及相關科技龍頭的5G、雲計算、新能源車等,及先前受到疫情壓制、近期反彈強勁的優質板塊,如餐飲、免稅、白酒、消費電子、竣工等領域的龍頭企業。