新型冠狀病毒持續肆虐全球,不僅造成經濟停滯、顛覆人們習以為常的生活運作模式外,更讓我們深刻認識到推動可持續發展的緊迫性。隨著對環境和社會環境愈關注、投資理念日趨成熟,我們發現亞洲投資者對可持續投資的興趣也日漸濃厚。

 自1970年以來,世界人口增加了一倍,全球經濟成長了四倍,國際貿易規模也擴增了十倍。然而與此對應的是,全球自然資源與生態環境正在以前所未有的速度被破壞,重大疫情的發生頻率也愈加頻繁。世界衛生組織(WHO)數據顯示,過去80年中發生的20多次跨國界重大疫情中,約有60%是發生在本世紀,其中更有八次集中爆發在最近10年,包括大家熟知的伊波拉病毒、中東呼吸綜合症(MERS)和仍在蔓延的新冠病毒。

 疫情擴散非但沒有減輕生態環境問題,反而加劇了解決這一問題的急迫性。目前,全球在各項振興的規劃上,便強調更具有韌性的未來,並有效推進可持續發展。未來,會有越來越多的企業不再單一地以股東利益最大化為最終目標,而是承諾為環境可持續發展和社會建設承擔更多責任。這無疑也將為推動可持續發展的日程帶來的動力。

 以滙豐為例,我們承諾在2025年底前提供及促成1,000億美元規模的可持續發展融資及投資。截至2019年底,我們也已經落實其中的524億美元 。

 同時,高淨值客群將焦點轉向可持續發展投資的趨勢也在加速。傳統觀念中,投資者往往將可持續投資視為可有可無的「奢侈品」,並不認為這個領域能夠為他們帶來高於市場平均的報酬。然而,新型冠狀病毒的大流行正改變投資者的關注焦點,他們在投資決策中開始更留意環境保護、社會責任、企業治理及影響力等因素。

 而這股可持續投資的強勁動能,也將曾經被認為是小眾投資的環境、社會和企業治理(ESG)投資領域推上了全球主流舞台。近年來,國際資本市場對ESG已表現出濃厚的興趣。機構投資人和資產管理公司已經將ESG因素納入主權基金、養老基金、保險資產等投資決策中。摩根士丹利資本指數預估,今後五年ESG標準將會影響到全球65%的資產配置。從疫情影響來看,ESG表現優秀的公司也顯現出較強的韌性,證明了在抵禦風險和識別投資機會上,的確能夠為投資者帶來更具價值的回報。

 滙豐環球研究部調查報告顯示,自2019年12月10日至今年4月24日期間,也就是新型冠狀病毒在全球爆發時期,氣候類別股票的表現領先全球股票均值有5.1%,ESG評等高的股票表現也優於全球股票平均值達3.7%。我們相信,新冠病毒只是一個催化劑,將促使更多投資者重新考慮他們與環境的關係,以及他們在社會中的角色,從而進一步推動了綠色金融、ESG以及相關領域的投資。

 此外,亞洲高淨值客群對ESG投資也愈加「情有獨鍾」。他們對財富的態度正在悄悄轉變,不僅關心財富上的累積,更關心素質的提升,其中包括社會責任、道德和自身價值觀的傳承。晨星統計資料顯示,截至3月底,亞洲(日本除外)ESG基金的資產規模在今年第一季成長了21%,達到77億美元,主要來自中國、台灣和印度的投資者加碼。

 特別是中國,雖然相較於ESG發展較為成熟的歐美國家,中國尚在起步階段,但已顯示出蓬勃發展的趨勢。中國不僅已經成為世界第二大的綠色債券市場,佔全球18%,僅次於美國。去年開通的中港「債券通」也為國外投資者提供直接投資中國綠色債券的管道。在ESG投資領域,簽署負責任投資原則(UNPRI)的中國機構投資人數從2014年的4家增加到2019年的22家。評等機構和評估體系對中國上市公司也已經有了ESG相關的數據,預計從2020年開始,有關環保方面訊息揭露政策的實施,將大幅改善中國公司的ESG披露程度。

 同時,亞洲年輕一代和女性投資者,也正在成為可持續投資的主力軍之一。亞洲將迎接歷史性的財富世代轉移風潮,隨著「二代」的成長,有越來越多的年輕一輩接下了上一輩傳承下來的家業和財富。而他們對待財富的理念和態度,也不再以牟利為最高目標,而是將投資作為表達社會責任和價值觀的方式。我們預計,千禧一代客戶對擁有綠色能源、可持續基礎建設以及具有社會責任和道德的ESG投資機會的興趣,將會有增加的趨勢。

 無庸置疑,ESG投資理念追求的可持續發展目標是大勢所趨,但亞洲ESG發展與成熟市場相比,在訊息揭露、評等體系、ESG投資規模等方面仍有很大落差,需要不斷改善。不僅如此,在實施ESG監理架構和政策時,所有國家和地區也並非步伐一致,這將使ESG相關投資更具挑戰性。

 疫情的衝擊下,可持續發展主題正逐漸成為全球發展的共識。然而,面對這一危機,沒有任何一個國家、企業及個人可以獨善其身。政府或許可以創造出寬鬆的政策,但最終仍需要依靠私人部門和投資者的共同努力,來應對氣候變化、推動全球經濟的可持續發展。