受惠於房市擴張、勞動市場狀況好轉、製造業與服務業回溫、銀行資本更加充足、以及消費支出增加,帶動經濟穩步復甦,美股2013年的漲勢相當強勁,S&P 500 指數的漲幅高達30%。宏利環球美洲增長基金經理人Sandy Sanders指出,美股今年雖仍有持續上漲潛力,不過由於去年的漲幅已大,預期因此今年上漲力道恐不及去年,建議投資人可於農曆年前獲利了結美股基金。

Sandy Sanders指出,目前美股依然相對低廉,以未來獲利預估計算的本益比僅 13至14倍,相對於20年平均值為16至17倍。事實上,雖然S&P500指數達到 5 年來的高點,卻仍與 2007 年的指數水位相同,且2013年的企業每股盈餘(EPS)比2007年高了將近30%,顯示美股目前的股價仍較2007年折價30%。再者,目前美國上市公司的資本部位更加紮實,顯示其目前體質大多遠優於 2007年的水準。

展望未來,量化寬鬆規模(QE)於2014年1月開始減碼,這代表美國聯準會(Fed)確信美國經濟將持續復甦,也意味著未來企業盈餘可望有所成長,企業規模亦可能有所擴張,長期而言對美股亦屬有利。

展望2014年之美國股市,Sandy Sanders表示看好金融類股、科技類股及循環消費類股。

金融類股最近幾年的波動較大,然而目前產業的體質已明顯改善,股價亦頗具吸引力,並可望受惠於房市復甦與資本市場回溫。而科技類股因為許多成分股公司不但坐擁龐大現金,亦在長期大幅成長的市場中享有較高的市佔率,循環消費類股的股價則具吸引力,由於經濟持續復甦,該類股可望因消費支出增加而受惠。

根據理柏資訊且以台幣計價,2013年美股基金的平均報酬率為35%,但由於美股屢創新高,追價風險仍偏大,建議投資人可於年前獲利了結美股基金,第1季進場也應謹慎,拉回再布局即可。美國股市本周交易日縮短,又將面臨更多大型業者季報發布挑戰,預期近來走勢將更加震盪。

即使投資人的資金在 2013 年持續流入美國股市,但Sandy Sanders認為大多數的投資人仍採取防禦性佈局,並在等待美國經濟與市場安然踏上持續復甦之路的「危機解除」訊號,目前美國利率接近 30 年來的低點,預期未來數年的利率整體走向為升息而非降息。

然外界因素仍可能對美國股市造成影響,例如歐盟經濟體雖逐漸走出長期衰退的泥沼,但依然處於緩步復甦,此外,若2014年中國的經濟成長趨緩,亞洲與全球都將受到影響,故投資人今年若要布局美股基金,投資應更加停看聽。