POS大廠飛捷(6206)受惠POS業務大好,去年前3季EPS達5.73元,較2012年同期大增30%以上,然而第4季受到產品組合及CB轉換稀釋股本影響,法人擔心第4季EPS將低於市場預期,截至昨(21)日為止,已遭到三大法人連續15日賣超,股價面臨100元大關保衛戰。

 飛捷去年因林口新廠加入營運貢獻,去年營收達40.65億元,較2012年增加13.63%,順利突破公司內部40億元目標,其中第2、3季產業旺季更是連續站穩10億元關卡。

 而去年第4季因產業淡季,飛捷營收較第3季衰退5.5%,公司表示,由於第4季產品以出貨中階為主,拉低整體毛利率表現,不過基於去年前3季的高成長,全年獲利仍然不錯。

 法人估計,儘管飛捷去年第4季毛利率偏低,全年毛利率仍可守穩33%,加上新台幣貶值的匯兌利益,去年稅後獲利將超過8億元,較2012年同期大增35%以上,創下年度新高,EPS估計超過7元,其中第4季CB轉換稀釋後期末股本為11.93億元,第4季EPS估在1.5元上下。

 受到第4季每股盈餘較低的影響,三大法人自去年12月31日進行調節,至昨日為連續15個交易日賣超,三大法人合計賣超5,692張,期間投信賣超5,246張,造成飛捷近日股價由12月20日127元高點,至昨日收盤價103元,期間跌幅超過18%。

 展望今年,飛捷表示樂觀,第1季除農曆假期影響外,歐美客群已經恢復下單。法人則看好飛捷複製去年1月創高成績,今年第1季有機會淡季不淡,甚至優於去年第4季營收表現。