原本看似風平浪靜的五月天,卻因為美中貿易談判風波再起,全球關注美中談判進展,金融市場風聲鶴唳,金融資產價格普遍重挫。元大投信提醒,除了眼睜睜看著股市下跌,其實只要善選工具,面對波動,仍有機會透過四種不一樣的商品類型獲利。

元大投信整理,在市場波動下的四種獲利思維,包括「以小搏大」、「棒打落水狗」、「追逐強勢者」及「交給專業」。就這次5月的美中貿易風波來說,投機族可透過期貨以小搏大,快速獲利。或者買進股票反向ETF,獲得股市下跌的利潤。另外傳統避險資產類型,例如美債、日圓、黃金,在市場風險情緒升高時,往往表現強勢,也是市場波動下的選擇,如這次日圓就出現上漲。最後運用期信基金,例如元大全球波動策略期信基金。

元大投信全球波動策略期信基金研究團隊說明,2014年以前每當遇到股市下跌,精通期貨、選擇權的人可透過作空獲利,但其他人多半選擇賣出持股避免短期損失。自從元大投信陸續推出槓桿/反向以及商品、債券、美元指數、日圓等多種資產類型ETF,投資人的選擇日趨多樣化,面對波動,除了帶來風險,其實也有多種獲利可能。若瞭解這些資產特性,就能提高資產組合穩健度,甚至進而運用工具追求獲利機會。

該團隊也說明,當A市場指數波動率偏高,則賣出A市場的指數選擇權,並同時買進A市場的指數期貨,A市場的組合將達到風險中立。並搜尋其他股票市場,買進波動率相對合理或偏低的B市場指數選擇權,並同時賣出B市場的期貨,讓B市場的組合也達到風險中立的效果。等到A市場的指數選擇權波動率回到正常水準,選擇權的價格將下跌,即可反向賣出,賺取選擇權波動率收斂的價值。