國際政經局勢不定,由國內投信持續發行債券ETF情況可知,市場對防禦性投資商品需求直升,但該如何挑選呢?

 專家指出,國內債券ETF以新台幣計價,因此需考慮匯率走勢,留意各主要央行的貨幣政策、債券信用風險貼水程度、債券信評等。而如果是小資族,建議藉著定時定額方式布局相關商品。

 元富證券債券部副總瞿玉娟指出,當消息面多空不定時,美債殖利率不排除可能繼續破底,惟「空間已不大了」,因此就交易上來說,心態已轉為保守以待。但整個利率寬鬆的環境下,若全球景氣有望稍微復甦,隨資金竄流,對新興債、高收益債反而是好事一樁,主要因其信用風險貼水(credit spread)轉而較窄,「還是一個值得投資的機會」;只要資金寬鬆的環境仍存,對債市、股市均有利。

 相較於債券投資動輒百千萬以上,以ETF布局債券市場成為小資族的工具之一。瞿玉娟指出,因國內債券ETF以新台幣計價,因此需考慮匯率走勢,若未來新台幣持續貶值,匯率上有獲利空間。

 雖然債券通常有定期付息,但瞿玉娟提醒,債券付息時點與基金配息時點並非完全一致,因此部分基金的月配息恐來自本金,需在購買前試算損益,而進出時間點,則需順應總經環境的變化、美聯準會(Fed)貨幣政策,搭配全球資金的流向,才有機會賺到趨勢財。小資族可透過定時定額購買,或以債券衍生性商品以小搏大。

 國泰投信ETF團隊協理鄭立誠則指出,若目的為配息,也需要注意市場風險,「以免拿了利息、虧了本」,因此,在投資債券上需要注意信評水準,國家或國企的問題不大,但若為信評不佳的民企,風險則相對高,在選擇上須格外留意信評。

 鄭立誠表示,目前看來新興市場債券走勢仍相對看好,而若市場波動擴大,則有利於信用評等高債券,因此,目前投資等級以上的債券相對好。