加權指數日線圖

 總經與市場分析:

 回顧第二季美股走勢,美股呈現大區間震盪,以標普500指數來看,4月美股波段上漲6%創下2,954點新高,5月在美中貿易戰紛爭下波段跌幅8.3%來到2,728低點,6月份持續反彈,7月1日盤中則以2,977.93點寫下新高點。美股反彈主要受到幾項因素:首先是川普在6月18日正式宣布競選連任,首場在佛羅里達州舉行造勢大會,主要訴求經濟政績,包括減稅政策、製造業人口提升、薪資成長增速創高與失業率寫下51年來低點等,也推出USMCA(美墨加新協定)取代NAFTA,及目前持續進行中的美中貿易談判。

 觀察川普民調與美股走勢一致,川普近期民調仍在43.8%,雖較新高44.2%下滑,不過仍在近期高點。此外,6月份FOMC會議雖然維持利率不變,對外聲明是預期年內不會降息,但17位官員中有1位認為今年應該降息1碼,7位認為降息2碼,讓市場樂觀看待今年降息機率,以期貨利率顯示,市場預期7月降息機率高達100%,年底前可能降息3次機率也在5成以上,在亞洲市場包括印度、馬來西亞、紐西蘭外,澳洲央行也連續兩個月降息,利率創下史上新低的1%,降息帶動資金效應有利股市反彈。

 再者,全球關注上周末G20峰會,川習會達成暫緩對中國3,000億進口商品的關稅,並承諾在不影響國安下恢復美國企業對華為供貨,美中雙方也重啟貿易談判,由於對華為部份產品禁售解禁,對於產業訂單與庫存調整具正面助益,也帶動華為概念股反彈表態。展望7月份美股,除了美中貿易協商進度外,7月中美股財報將陸續公佈,目前市場預估盈餘將下滑2.6%,這是2016年第二季以來首次連續2季衰退,經濟數據表現和月底FOMC會議也是市場關注焦點。

 台股投資方向:

 3日台股在費城半導體大跌下,台股開低震盪下跌121.35點收在10,743.77點,成交量高於l,100億元;櫃買指數也開平走低,小跌0.87點收在139.25點,成交量317億元。盤面觀察重點,主要受到台積電重要大客戶NVIDIA 7奈米訂單轉至三星,雖然目前台積電在先進製程仍領先三星,但台積電受到三星低價搶單下,盤中最低來到242元,收盤跌幅2.61%,大立光也下跌5.02%,影響電子股多頭走勢。

 截至最新統計,6月份外資轉為買超台股337億,後續外資買超動能攸關台股表現。技術面,前波段高點11,097點為套牢壓力區,低檔月線(10,668點)和季線(10,698點)持續翻揚下支撐相對強,目前外資期貨多單約4.4萬口,外資動向仍待觀察。盤面關注焦點,本週有機會三讀通過境外資金匯回專法,對台股資金動能和資產與建廠相關概念有正面助益;配合下周三前營收公佈,選股可以低本益比,高現金殖利率和7月營收展望佳、法人買超股和籌碼面偏多個股進行操作。