晨星基金將在今年10月底起進行基金評級的大變革,除了強調共同基金費用的重要,晨星基金表示,晨星優化後的評估框架提高了基金獲得金、銀或銅評級的難度。

 晨星基金評級等級和評級雖維持不變,但晨星將改變分析員採用的方法論,晨星全球基金研究主管Jeffrey Ptak表示,未來會將基金獲得金、銀或銅評級的標準提高,晨星基金研究評級將基金各股分級別的費用差異納入考量,並依照基金股份級別給予個別評級。

 晨星基金將採用量化評級,晨星基金表示,這是一個具前瞻性的評級系統,採用機器學習技術,為不在晨星基金分析員研究範圍的基金進行評級的輔助系統。

 晨星基金指出, 此次優化還有五大特色,一是更簡潔的評級框架,在最新的框架下,分析員將根據—管理團隊、投資程序和基金公司的評估來推斷該基金在扣除費用前能為投資者帶來多少超額回報。

 二是更重視基金費用,根據新的方法論,分析員會以他們對管理團隊、投資程序和基金公司所做的考量推算該基金在費用前的超額回報,其後再扣除費用。

 晨星指出,這個方法的好處在於能更有效評估基金的成本相對於其費用前的價值,讓投資者理解扣除費用後對基金潛在超額回報的影響,這對投資者才至關重要。

 第三是提高主動式投資策略評估標準,分析員將更嚴謹評選能獲得正面評級(金、銀、銅評級)的主動式投資策略,能更精選考慮到風險因素後的表現能超越相關基準指數以及組別平均除費用後表現的基金方能獲得正面評級。

 四是為每一個股份級別作出評級,晨星目前只評估單一股份級別,然後將評級套用至其他股份級別,但未來會將費用差異納入考量,分別為每個股分級別作出評級;五是增加評級,目前針對共同基金只有「正面」、「中性」和「負面」,未來會改為「高」、「較高」、「中等」、「較低」和 「低」評級。