根據全球市場研究機構TrendForce最新筆記型電腦出貨報告顯示,2019年第二季原本因為對中美貿易戰與Intel CPU缺貨問題的擔憂,導致整體市場展望趨於保守。然在AMD CPU替代效應發酵,加上Chromebook標案需求提升,而原本對貿易戰的擔憂反而刺激品牌預期性的提前備貨等三大因素,帶動第二季出貨量達到4150萬台,QoQ成長12.1%,表現優於預期。TrendForce預估第三季筆電出貨量約為4300萬台,旺季加持下相較於第二季仍有3.6%的季成長。

 TrendForce指出,全球有三分之一的筆電需求來自北美市場,為了因應中美貿易戰擴大的衝擊,品牌廠在六月展開提前備貨,以降低懲罰性關稅可能的衝擊。龍頭品牌惠普六月份出貨來到440萬台,是繼2018年六月後,再次達到單月出貨高峰,也推升第二季出貨量達到1030萬台,QoQ成長11%。

 聯想第二季出貨量約900萬台,QoQ成長34.2%。除了受到中美貿易戰避險的備貨激勵外,取得北美市場近200萬台的Chromebook標案也推升出貨成長,讓聯想再次刷新2016年第四季以來的單季出貨新高紀錄。

 戴爾因第二季底歐洲的銷量成長,出貨量達到700萬台。然而戴爾自2018年底重新上市後積極衝刺業績,使得2019年第一季的出貨基期偏高,因此第二季仍出現8.8%的季衰退。

 蘋果在第二季則是力求穩定,出貨量來到320萬台,QoQ成長1.7%。

 宏碁(2353)積極備貨季成長幅度居冠,華碩(2357)調整布局提振出貨。因應中美貿易戰提前備貨的效應在宏碁尤為顯著,第二季出貨量為350萬台,季成長幅度達38.6%,為所有品牌中最高,排名更超越蘋果來到第四位。大動作提前拉貨,也顯現出宏碁對北美市場的重視。華碩第二季出貨量達到300萬台,QoQ成長17.3%。自去年組織重整後,華碩在利潤考量下減少部分產品線的布局,出貨量低迷的情況已經有所改善。

 展望第三季筆電出貨,首先針對返校潮的Chromebook備貨需求依舊強勁,其次包含蘋果MacBook 16吋、戴爾16:10比例產品、華碩雙螢幕筆電,以及需求增溫的電競筆電等新品上市,雖然銷量有待市場考驗,但對於備貨量的提升有其正面的幫助。

 然而,美國川普政府針對中國輸美剩下的3,000億美元商品,預計在9月1日起課予10%關稅,可能成為左右下半年筆電出貨的最大變數。為了規避關稅墊高成本,按照以往經驗,初期有很高的機率會轉化成短期出貨增加的動能。但由於10%關稅的課徵基礎是以9月1日到港時間為準,顯然8月份追加出貨量並透過海運運送,在時間上已經無法避免10%關稅,因此目前對於短期筆電追加需求的看法轉趨保守。至於關稅增加是否衝擊終端銷售,進而影響接下來筆電出貨的動能,可能需要到第四季狀況才會更為明朗。