中美貿易戰不確定性與全球經濟成長走疲,造成公債殖利率持續下探,追求收益的投資人紛紛湧進表現相對穩定的美國不動產和公用事業類股,帶動兩大類股3日揚升至歷史新高水準。

 標普500不動產類股指數3日收盤勁揚1.31%,至245.6點;標普500公用事業類股指數勁揚1.75%,以321.52點作收。兩項指數雙雙創下歷史新高紀錄。

 2019年迄今,不動產類股的績效超越科技類股,成為標普500指數表現最佳的類股。標普500不動產指數2019年迄今漲幅達27.68%,同期標普500科技指數升幅為26.4%。標普500公用事業指數2019年迄今漲幅為19.69%。

 由於中美貿易戰與全球成長減速,造成債券殖利率崩跌。此外,美國3日公布,8月製造業採購經理人指數(PMI)跌破象徵景氣榮枯分水嶺50點,創下2016年1月以來新低。報告出爐後造成美國指標10年期公債殖利率跌至3年新低水準。

 美國公債殖利率崩跌,促使投資人紛紛將資金轉進不動產和公用事業類股。不動產和公用事業類股擁有股利水準高和現金流穩定的特性,在經濟不確定的時期格外受到投資人青睞。

 公用事業類股較不受經濟環境影響,因為消費者與企業的電力和瓦斯需求穩定。

 利率下滑,抵押貸款利率也會跟著下調,代表有更多民眾會購買房地或是再融資房貸。民眾買房變得容易可刺激房市,並帶動不動產類股上漲。

 此外,拜電商熱潮所賜,倉儲不動產公司2019年的股價表現也十分強勁,亦支撐不動產類股走高。