PCB、銅箔基板(CCL)指標股續扮主流,統一、凱基投顧雙雙將華通(2313)推測合理股價拉上42與41元,摩根大通證券調升欣興(3037)至54元,里昂證券則給予CCL大廠台燿(6274)「優於大盤」投資評等,帶動人氣與籌碼急速匯流,台股主流族群多頭氣勢銳不可擋。

 瑞信亞洲科技論壇正熱烈進行中,定調的產業大趨勢即集中在5G發展上,因PCB、CCL迎來材料、規格與工法升級等多項利多,指標股華通、台燿、欣興今年以來持續占據鎂光燈焦點。

 統一投顧台股研究部主管廖婉婷繼日前調高對燿華財務預期,引發國際資金「瘋搶」後,最新把華通推測合理股價拉上市場最高的42元,相較燿華,統一投顧賦予華通的股價上檔空間更高,看好度可見一斑,會否創造資金於族群內挪移,值得關注。

 廖婉婷認為,華通進入下半年營運旺季,大客戶智慧機、真無線藍牙耳機(TWS)與PC新機陸續出貨,搭配陸系智慧機客戶新機問世,看好月營收將一路走高至11月。同時,推測美系大廠將維持軟硬結合板為主板設計的TWS產品線,第三代TWS將走雙產品線策略,有利華通延續訂單動能。

 凱基投顧科技產業分析師林祐熙指出,智慧機正往高階、低階兩端移動,受惠智慧機往高階製程速度快於預期,且近年無高階HDI新增產能(投資需6~7年方可回收),使華通高階HDI產能早在第二季便開始吃緊,2020年可望透過去瓶頸提升一成產能。

 里昂證券科技產業分析師陳淑玲指出,日本Nittobo供應的NE玻纖布短缺,導致台燿先前面臨T3 CCL生產限制,儘管Nittobo計畫將NE玻纖布產能翻倍擴張,並透過子公司整合在台灣供應鏈,不過,考量供應商的稀缺性與高階CCL需求強勁,NE玻纖布未來幾年的供應依舊會十分緊俏。

 所幸,台燿與Nittobo關係極為緊密,在台灣的高階CCL廠中占據優勢地位,確保未來玻纖布供應無虞,因此,中長線展望穩健,里昂給予台燿「優於大盤」投資評等。

 摩根大通則再度調升欣興財務預測,並強調,欣興並不是只擁有ABF的單一成長題材,市場忽略了在5G智慧機拉貨的驅動下,欣興的BT、HDI事業都有向上空間,這些領域可望在第四季加溫。

 整體而言,小摩原本預測欣興的營收在第三季達到高峰,然因5G基礎建設與智慧機等廠商拉貨力道強,現認為第四季營運很可能再較第三季進步。