為迎接5G商用時代來臨,各產業對5G智慧系統的試驗正如火如荼進行,而台灣五大電信業者日前對5G競標申請已全數遞件完成,更讓台灣與美國、韓國、日本同進5G世代指日可待。

瑞銀出具最新「全球電信與科技5G:科技的演進,商業模式的革命?」報告,瑞銀指出,在5G受惠的類股面,我們列出:1)新興市場的主要行動營運商;2)成熟市場中的主要競爭電信公司;3)軟體;4)網際網路。

面臨負面衝擊風險的類股:1)大舉投資於固網寬頻,尤其是ADSL和舊版電纜的電信公司;2)傳統汽車製造商;3)電信設備供應商;4)新興市場的電信塔業者。

各類股受到影響的時間會有所不同:電信設備/電信塔公司將在1-2年內受到影響;電信營運商可能是在2-3年內,而下游產業將只會從2021-22年開始才受到影響。

瑞銀預計5G的發展將比4G更加緩慢,五年的普及率將達到18%(4G的普及率在五年內達到30%)。新頻譜的可用性以及5G無線電與4G核心的相容性,是讓5G與4G得以共存的因素。儘管如此,突破性的改變(速度提高20倍、延遲度降低10倍、核心網絡虛擬化、網路切片和邊緣運算)仍將模糊「存取」和「服務」之間的界線,並推動整個價值鏈中的商業模式出現實質轉變。電信業者將必須超越單純且無差別的網路存取服務、電信設備公司將必須改變以往單純銷售基礎方式、汽車製造商須從銷售汽車發展到維護客戶的終身管理,醫院將不再受時間和地區限制,提供更完善的健康管理模式等等。

瑞銀分析,電信公司更專注於推動用戶的轉移,因此4G快速的普及阻礙了獲利。5G的逐步演進將展現服務差異化和價格溢價,對於投資5G的營運商而言更是如此。除了電信業者以外,上游產業(如電信設備、電信塔)須為即將到來的大幅變化做預備,且其預備時間相當有限,下游公司(如軟體、網際網路)則具有優勢,因為它們可以隨科技發展重新定位策略和產品。根據瑞銀互動模型計算,估計5G可為電信公司增加1,600億美元的營收(包含來自物聯網、聯網汽車等新業務的1,100-1,200億美元),而無線電和後置網路則須3,340-3,500億美元的資本支出才能夠在五年內覆蓋全球50-60%的人口。