市場分析: 受第三季財報公布優於預期、供應鏈轉單效應、資金流帶動等影響,近一周台股開高走高,大盤表現已創29年新高,投資氣氛轉趨樂觀,台股向上整理強勢格局不變,但也應留意漲多拉回的風險,24日加權指數在電子股帶領收高後,25日部分漲多賣壓,小跌24.02點終場收11,296.12點。

 台股24日收盤指數11,320.14點創高,10月以來成交量放大,單日平均為1,326億元。由於近期貿易戰談判和緩,不確定因素影響降低,加上台廠第三季財報與9月營收表現陸續公布佳績,好消息支撐股價,因消費旺季來臨、傳產股回補,第四季展望佳,短線投資氣氛偏向樂觀,預期大盤仍為狹幅整理格局。

 觀察重點:

 台股指數終於站上29年新高,短期內仍是利多利空消息,利多消息包括:中美雙方達成初步協議,美國以關稅換取中國農業採購的讓步,有利貿易戰良好氛圍;國內晶圓代工龍頭第四季展望樂觀、調高全年資本支出40%,顯示半導體後續成長力道持續強勁。此外,利空部分,由於多數個股股價已反應2020年的需求,建議要留意漲高獲利賣壓;而中美貿易談判初步達成協議,但後續談判變數也較難預期,須留意這些變數造成的波動風險。

 投資建議:

 就指數來看,大盤站穩季線約10,800點之上,電子股短線漲多,後續有落後補漲的傳產、塑化、內需消費、營建產業等可望接棒,具表現機會。中長期台灣景氣基本面良好,並未見到衰退跡象,仍須留意國際上不確定因素,個別財報或營收公布消息面影響左右市場變化,而大盤漲多也須留意波動度提高。

 產業面上,短線電子股漲幅已高,須留意第四季營收與獲利是否能支撐市場信心。因市場看好5G手機明年的滲透率將會達到15%,換算約2億支以上的手機出貨,優於7月預估1.4億支,因此,認為5G仍為中長線明年投資方向與主軸。而消費旺季來臨,基期較低的傳產類股,包括如塑化、內需消費、營建資產都具補漲機會。

 展望後市,台股操作策略也建議持續留意5G相關概念股,包括通訊設備、5G手機等及其高階材料相關等;這些個股基本面、財報與營收公布是觀察重點,不妨逢低擇優布局,投資採選股不選市,挑選如5G設備、晶圓IC設計、PCB等類股,傳產如內需消費、塑化、營建資產等,或以定期定額方式投資台股科技股基金,持續追求長期成長的機會。