近期金管會提出「媲美星港財富管理新方案」,擬將目前在境外金融中心(OBU)可銷售的商品,放寬至DBU(外匯指定銀行)銷售予國內高資產客戶。針對此法案,多家投信業者紛紛表示,原則上支持金管會新方案政策,但建議主管機關在鬆綁境外基金相關規定的同時,應兼顧本土投信事業發展,對於相關境外產品的投資風險也要審慎評估。

 業者說明,所謂在OBU才能買到的商品,包括成立不滿一年境外基金、信評等級不到BB的海外債券,及較高衍生性商品投資比率的境外基金。

 業者表示,單單是可投資較高比率衍生性商品境外基金一項,因這類型商品衍生性商品比重高,如果沒有適當風控,就存在著相當大的隱憂。以過去銀行銷售的TRF為例,造成投資人鉅幅虧損,其中包含大量中小企業主,相關爭議處理甚至到五年後的今天都尚未結束,相信許多投資人仍印象深刻,尤其成立未滿一年境外基金,未經較長時間市場波動驗證,投資風險不可不慎。

 另外,目前主管機關針對境內外基金可投資衍生性商品的上限為40%,若僅針對境外基金開放高衍生性商品投資比率,對境內基金恐有失公允。

 投信業者示,現階段高資產客戶已可透過金錢信託以私募基金方式投資較複雜的境外基金,產品模式可借重投信業者專業資產管理團隊進行境外基金篩選及評估,對客戶來說有雙重把關,是更具保障。

 又OBU客戶有多種類型,客戶多半具備足夠投資理財資訊與知識,但國內DBU有些高資產客戶可能較少接觸、或較難瞭解複雜且不透明的金融商品,必須注意有可能成為不當銷售對象,並進一步產生糾紛。