臻鼎-KY(4958)股價自國慶連假後脫離盤整區,一路由120元左右迄今上漲至逼近150元,短時間內波段漲幅超過兩成,引起市場高度好奇。研究機構點出兩大潛在利多:對蘋果三款新iPhone高單價MPI下天線(LAT)供貨分額翻倍、不排除未來有併購案增添營運動能,對後市持樂觀看法。

天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤指出,臻鼎-KY與旗下鵬鼎因良率較高,可望奪下更多訂單,研判三款iPhone 11系列的高單價MPI下天線,供貨比重自原本的30~40%,顯著提升至70~80%以上,本季MPI下天線訂單將自約3,000~3,500萬個,增至6,000~7,000萬個。

凱基投顧則指出,臻鼎-KY除了正受惠客戶追加軟板與SLP訂單,放眼後市,持續受到5G需求推升推動,也不排除未來會有併購案的可能,進一步增加營運動能。同時,近期臻鼎-KY子公司鵬鼎獲市場上調評價,亦有利臻鼎-KY評價隨之上揚。

蘋果iPhone 11系列下天線採用MPI材料,且與底座、連接器等整合,因此單位售價較高。臻鼎-KY原本供貨比重較低,但根據天風國際最新調查,臻鼎-KY因採用較窄的PCB工作尺寸板(working panel)、線路設計考慮到MPI特性,大幅降低下天線軟板破孔機率,良率較高,有助獲得更多市占。

天風另說明,根據過往經驗,供應商若能順利支持蘋果面臨的供貨問題,在次世代產品上,往往會享有開發與取得訂單的優勢。基於這個道理,研判鵬鼎與臻鼎-KY將會是2020年下半年新款iPhone的MPI、LCP軟板重要供貨商,其蘋果訂單能見度,可望自本季持續至2020年底。