訊連(5203)第3季獲利表現優於預期,主要本業谷底爬升、加上業外處分收益,法人估計今年訊連每股盈餘將逾4.5元,為近4年來最佳,2020年維持正向看法,有機會突破5元以上。訊連今天小幅開高後走跌,盤中跌幅超過3%,法人認為短線股價已滿足對明年的獲利展望。

 訊連第3季營收3.8億元,季增8.0%,年增3%,主要PC訂閱制續約人數7成續約,優於預期的6成,稅後淨利1.42億元,較去年同期翻倍成長,每股盈餘1.69元,成長優於預期為處分利益由原本預估0.82億元提高到0.96億元。

 展望第4季,租賃制到第3季合約人數達4萬7627人,預期第4季可到6萬人;而轉投資的玩美移動第3季認列虧損剩下340萬元,除了9月阿里巴巴入股外,也上架淘寶和天貓線上購物平台,法人認為,在阿里巴巴旗下平台加持,第4季將有機會正式轉虧為盈,訊連可望認列轉投資收益,若排除第3季處分美國矽谷辦公室的一次性收入,第4季獲利優於第3季。

 訊連影音編輯軟體APP目前在Android平台銷售,預計明年第1季推出iOS版、明年第4季推出相容Mac版軟件,皆有利未來營運表現;此外,AI人臉辨識應用廣泛,2020年將開始有大型合作案,可望帶來另一個成長動能。