國際指數編製公司明晟(MSCI)將於8日凌晨公布第三階段擴容A股。大陸大型投行中金公司5日發布報告指出,預計MSCI第三步提高A股納入因子,可為A股帶來的被動及主動增量資金規模約350億至400億美元,較2019年5月、8月兩次擴容的資金流入規模高約50%至70%。

 新浪網5日報導,MSCI指數2019年分三步將A股的納入因子從5%提高到20%。第一步,2019年5月半年度調整中,大型股納入因子從目前的5%提升至10%,並納入符合條件的創業板個股,納入因子為10%。

 第二步,2019年8月指數季度調整,大型股納入因子從10%提升至15%。第三步,2019年11月指數半年度調整,大型股納入因子從15%提升至20%,並納入中型股,納入因子為20%。

 據中金公司5日發布的報告指出,MSCI將A股大型股納入因子從15%提高到20%,將帶來約200億美元資金流入,中型股納入因子從0%提高到20%,帶來約170億美元資金流入。中金估計,A股在MSCI新興市場指數中的權重將由目前2.8%提升至4%。

 報告顯示,由於本次中型股納入比例從0%直接提高到20%,估計本次資金流入對中型股影響更為明顯。假設追蹤MSCI指數的被動資金佔全部資金比例約10%,估算本次提高納入比例導致對於約200支中型股的被動資金流入,相當於這些股票日均成交額的約23%,而大型股該比例約為12%。

 從過去幾次MSCI提高納入比例的經驗來看,指數調整生效日當天及前後,外資大多數情況有明顯流入。上周(10月28日至11月1日)北向資金日均凈流入人民幣46億元,創近兩個月單周最高。外資買入最多的類股為家電、食品飲料和銀行,買入最多的個股包括格力電器、五糧液、浦發銀行等。