瑞銀財富管理認為未來十年,投資者將面臨一個巨變的世界,諸多政治決策將使2020年成為難以預料的一年,瑞銀財富管理投資總監辦公室執行董事及股票分析師陳彥甫Hyde Che點名3大核心建議包含:一、優質派息股及以內需和消費為主導的公司,因其受貿易局勢和企業支出變化的影響較小;二、債券投資採「中庸之道」,因安全型債券的收益率過低,而高收益債券的信用風險持續上升;三、相對於週期性大宗商品更看好貴金屬;看好安全性和息率均高的貨幣;對於另類投資,看好對市場波動敏感度較低的類別。

瑞銀亦提出明年的4大總經觀點:一、2020年全球經濟增速很可能從2019年的3.1%降至3%,已開發國家經濟增長將從1.6%降至1.1%,而新興市場則可望從4.2%提升至4.6%。二、2020年亞洲(日本除外)GDP增長將持穩於5.4%,接近於2019年;中國經濟增長應從6.1%進一步放緩至5.7%。三、全球33個超大城市中,亞洲佔22個,解決快速城市化帶來的永續發展挑戰已變得至關重要,亞洲在永續投資方面將急起直追。四、投資者需要在2020年及往後考慮十大問題。

什麼是投資者需要在2020年及往後考慮的十大問題:1.亞洲投資者應如何管理財富?採用「流動性、長久性和傳承」的理財方式,並依據這些策略配置亞洲資產。2.亞洲經濟週期位於何處?2020年將是出現好轉的一年,復甦跡象逐漸顯現。3.如何應對低利率環境?在亞洲債券中避開低品質的高收益債,在精選的區域股票中尋求安全收益。4.亞洲科技領域的下一個爆發點?5G,亞洲料將在此方面領先。5.中美關係未來會如何?貿易休兵在望,但達成全面協議的可能性不大。長遠來看,科技和金融領域的爭端甚至會加劇。6.亞洲供應鏈持續調整有何啟示?中國未出現工業大規模撤離的跡象。不過,由於結構性原因,供應鏈遷移仍將在長期內持續。7.亞洲經濟大國未來五年的前景如何?中國將領跑高科技領域,並向價值鏈上游攀升。印度將聚焦其方興未艾的工業基礎上。8.地緣政治風險對亞洲有多大衝擊?較以往有所降低,股票和債券估值處於合理水準。9.亞洲永續發展的未來?越來越多資金尋求更佳的環境、社會和公司治理(ESG)來實踐,政府正推動向低碳經濟轉型。10.亞洲主要房地產市場的未來走向?香港、新加坡和中國低線城市的房價走勢放緩。香港前景最差,新加坡則最為穩健。