新光金(2888)今天召開法人說明會,由於陸續減碼國外股票,導致子公司新壽現金水位一季比一季高,占投資金額比重從去年底2.3%,到今年第2季底拉升到4.4%,第3季更提高到6.2%,公司表示,仍會持續進行國外股票建置,採取波段操作,台股也會伺機加碼,去化現金。

 新壽截至第3季底,總投資金額達2兆7987億元,其中不動產占比5.5%,投報率3.2%;擔保放款占比1.6%,投報率4.3%;保單借款占比4%,投報率5.6%;國外股票占比2.3%,國外固定收益占比64.1%,投報率合計3.9%;國內股票占比10.2%,國內固定收益占比6.1%,合計投報率7.3%,現金占比6.2%,投報率0.8%。

 新壽增持海外固定收益部位,資金主要布局北美投資等級公司債及美元計價新興市場公債等;截至9月底,海外固定收益投資金額約1.8兆元。同時,新壽持續布建低波動高殖利率股票及優質不動產,以提升經常性收益。截至9月底,國內外現金股利收入已達148億元;全年國內外現金股利收入預計將達158億元,較2018年增加約18億元。避險前經常性收益率為4.15%,較去年同期提升11 bps;整體年化投資報酬率達4.33%。

 截至第3季底,新壽金融資產未實現利益為38億元,較上季124億元減少86億元,主要因素是投資的股票中,許多尚未填息的股票所產生的評價數約80億元。今年以來,新壽國內股票部位沒有減碼,以布局現金股息的股票為主,占比達7成,海外股票以波段操作為主,今年以來減碼315億元。

 在外匯避險上,新壽外匯交換與無本金遠期比重由上一季64.2%,第3季底降為52.4%,主要新台幣兌美元大幅升值,NDF成本飆高到5%,因此打開較多部位所致,美金及雜幣避險部位為22.6%,外幣保單則為21.8%。最近匯率波動大,尤其台幣升值,但目前帳上還有43.8億元外匯價格變動準備金,暫時不會增提。

 新光銀行放款餘額達5,857.1億元,年初至今成長3.3%,新光銀行第4季將維持消金業務成長動能,同時推動國內企業放款及參與信評良好海外企業聯貸案,全年度放款目標維持6%。受市場競爭及美國聯準會降息影響,第3季存放利差較前一季下降2 bps至1.80%;淨利差維持前一季水準為1.43%。

 財富管理收入達18.8億元,較去年同期提升18.5%,銷售動能來自基金及海外有價證券,手續費收入分別較去年同期成長23.2%及32.2%。第四季將聚焦投資類商品,並搭配分期繳及外幣保單銷售,致力達成2019年財富管理收入雙位數成長目標。 

 元富證券自營業務成長強勁,合併稅後淨利較去年同期成長31.1%達13.0億元。經紀業務市占率自上一季3.62%提高至3.69%,市場排名第六。