面對當前市場動盪,預期股市大幅波動仍將持續,建議投資人降低風險性資產的投資比重。(新華社)

 美國股市這一波自2月19日開始起跌,截至3月11日為止,跌幅已達20%,全球股市也下跌20%,陷入技術性熊市。相形之下,投資等級債的表現抗跌,僅微幅下挫0.39%。「鉅亨買基金」總經理張榮仁表示,觀察國內銷售的境外基金中,高評級債券基金在這段時間的表現多為正報酬,因此建議投資人可轉進高評級債券基金,避開風險較大的股票型基金,讓投資能安然度過這段危機時刻。

 肺炎疫情失控,美國聯準會(Fed)緊急降息因應卻引發投資人對經濟恐陷入衰退的擔憂,接著又因原油減產破局,沙烏地阿拉伯決定增產並下調油價,造成國際原油價格重挫。接二連三的利空襲擊,讓全球股市嚴重受創。面對當前市場動盪,預期股市大幅波動仍將持續,建議投資人降低風險性資產的投資比重,轉進高評級債券基金因應,可善用基金平台的轉換及轉申購機制,儘快做好投資組合的調整。

 善用基金平台轉換功能

 張榮仁指出,若投資人想進行同系列基金的轉換,則可透過基金平台的轉換功能,下單隔日即可完成交易;若是進行不同系列基金之間的轉換,則可利用轉申購功能,一次性作業,比自行賣出再買入更有效率。張榮仁認為,疫情會持續多久無法預期,對經濟造成的影響也難以估計,加上原油價格戰短時間很難落幕,受到這些因素的干擾,投資市場的波動仍會加劇,因此投資人更需要採取更有效率的方式來調整投資部位,以因應瞬息萬變的市場狀況。

 富蘭克林坦伯頓全球債券基金經理人麥可.哈森泰博認為,新冠肺炎疫情對於全球經濟和市場的衝擊比初期市場看法更加嚴峻和長久,經濟面最終受創程度還無法得知,然就策略上,考量全球風險正在惡化,因此投資組合宜建構成不受過貴資產修正的影響。現階段採取防禦策略,包括增加現金及日本短期票券等流動資產、提高日圓與瑞士法郎等防禦貨幣,並精選全球當地國家公債搭配匯率避險,直取當地公債的收益機會。

 檢視手上高收益債基金

 另外,因沙烏地阿拉伯與俄羅斯的石油減產談判破局,導致沙烏地阿拉伯決定增產與降價以做為反擊,使原本已處於供過於求的原油市場,更面臨下修的壓力,張榮仁表示,若兩國不停手,在供需失衡下,原油價格恐怕還會再持續走跌,對於持有較高能源類股的高收益債券基金更為不利,建議投資人應檢視手上的高收益債券基金,確認該基金配置於能源類股的比重,若比重超過10%,則建議可將部分高收益債券基金轉換成高評級債券基金,以降低資產過度集中的風險。