大陸知名投行中金公司最新預測,滬股通、深股通(統稱陸股通)北上資金目前從高點累計已淨流出逾人民幣(下同)800億元,可能逐步接近尾聲。大陸市場(離岸與A股市場)估值偏低,同時新冠肺炎疫情控制相對領先,加上政策空間相對充足,中期前景不宜過度悲觀。

 財聯社報導,中金公司預測,海外機構權益類基金淨資產規模,主動與被動資金合計可能在10兆至15兆美元的水準。海外機構資金規模每一個百分點的流入或流出,可能帶來約1,000億至1,500億美元資金波動,對應到A股可能約在10億至15億美元。

 中金公司指出,基準情形是本輪資金波動可能小於2008年,但比過去10年中其他幾輪資金波動要大。同時結合大陸本地相對短線資金的動向,在估算基準情形下,本輪陸股通北上資金淨流出的累計規模可能會達到800億至1,000億元左右。

 截至18日收盤,當日北上資金合計淨流出63.97億元,滬股通流出36.92億,深股通流出27.05億元。3月11日以來日均淨流出達到91億元,6個交易日合計淨流出550億元。

 2020年初北上資金先大幅流入,但從2月底至今逐步流出,年初至今累計淨流入已經從高峰時期的804億元,變為淨流出逾100億元。二月底以前,大陸處於防疫期間,但海外資金仍持續流入A股。1月日均淨流入達24億元,2月21日以前,2月日均淨流入達到27億元,但2月22日至今,日均淨流出達到49.7億元。

 從類股看,2020年初至今,北上資金加碼A股醫藥、軟體、食品飲料類股,增持較多的A股包括寧德時代、邁瑞醫藥、中國國旅等。3月以來,主要減持食品飲料、保險及原材料類股,減持較多的A股包括中國平安、貴州茅台等。