外資持續撤出新興市場回流美國,累積今年來外資在亞洲股市仍呈現淨流出,但對大陸股市則是例外,透過滬深港通北上流入A股的資金,僅在3月短暫賣超,隨後很快重返A股,至4月底止已連續六周淨流入,4月當月合計北向資金淨流入532.58億元人民幣。

 統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,大陸對新冠肺炎疫情已解除一級警戒,疫情不再是影響A股的主要因素,後續關注的重要變動因子是國際油價走勢以及中美貿易戰是否重啟,而正面因子則有外資持續流入A股趨勢明確,目前外資持股在A股流通股占比約6~8%,較MSCI納入A股前的2~3%大幅提升。

 此外,最重要的兩會(人大及政協)已確定於5月21日、22日召開,兩會將進一步指出經濟著力方向,政策紅利可望持續釋放。

 陳朝政表示,A股今年經歷疫情衝擊的表現,顯得相當有底氣,2月走勢受國內疫情衝擊不大,3至4月則是受到國際金融市場動盪牽連進入大區間盤整,接下來預期是經濟持續復甦、股市踉蹌前行的態勢,短期內對於總體經濟數據不需太在意,由於近日國際油價回升反彈,國際金融市場氛圍好轉,預估5月在市場秩序逐漸恢復,資金陸續回籠下,股市可望維持強勢。

 台新中証消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,大陸政府為挽救疫情衝擊出口經濟,刺激內需消費政策火力全開,已祭出消費券補助,包含文旅、餐飲、體育、圖書等,希望透過政策誘因把被疫情壓制的需求拉抬起來,刺激大家出門撒錢的慾望。

 投信法人指出,歐美國家3月開始大封鎖,現正逐漸重啟經濟活動,而各產業汰弱留強的洗刷過程也正在進行中,因應策略是選股不選市,聚焦長線趨勢明確的四大主軸,包括半導體產業、新能源汽車供應鏈、雲計算、醫療。

 富蘭克林證券投顧表示,隨著大陸可望逐漸步出疫情肆虐環境,官方將加速推動基礎建設投資、推動先前因防疫而停擺的經濟活動。其中包含5G基地台建設、特高壓電網、城際高速鐵路及城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據資料中心、人工智慧(AI)、工業物聯網產業等七大領域的新型基礎建設,最為市場關注。

 依據高盛證券預估,大陸2020年新型基礎建設規模約2兆人民幣,雖然僅占整體基礎建設規模27兆人民幣的7.4%,但其2019~2021年年複合成長率達19%,相關概念股的獲利成長率也遠優於傳統基礎建設概念股,成長前景明確。