嘉澤(3533)受惠於NB、伺服器等產需求旺盛,第一季營運不畏疫情逆勢成長,獲利年增約三成,優於市場預期。法人表示,第二季新冠肺炎疫情延燒,看好歐美疫情持續推動居家辦公、遠距教學、限制外出等措施,商用筆電、網通設備、伺服器建置需求提升,嘉澤將受惠此商機,第二季營運可望續強,帶動上半年營運表現不淡。

 嘉澤四月營收17.2億元、月增28.7%、年增37.3%,創下單月歷史新高,累計前四月營收為48.6億元、年增7.78%,亦創同期新高。法人指出,嘉澤除了受惠WFH(Work from home)商機,還有下游組裝客戶訂單遞延至四月挹注,目前訂單滿載,預計要到六月才會消化完畢,可望推升第二季營收較第一季成長30%。

 嘉澤主要產品包括CPU Socket、DDR插槽、I/O連接器、PIC連接器等,廣泛應用在PC、NB、伺服器等。其中伺服器方面,AMD已切入微軟、亞馬遜等供應鏈,嘉澤做為CPU金屬扣件及Socket塑料件主要供應商,受惠程度最大;Intel Purley平台今年在企業端有換機需求,且後續還有Whitely平台推出,中長期來看嘉澤會是最大受惠者之一。

 除資料中心布局高頻高速應用,嘉澤轉投資之孫公司嘉基(6715)長期貢獻也值得關注。

 嘉基主要產品為兩大項,包括高速電傳輸線及高速光纖通訊傳輸線,其中Thunderbolt高速傳輸線產品,是少數通過美國半導體大廠Intel認證的廠商,另外Type-C連接線在消費性產品的需求也不低,兩大電腦品牌美系客戶對在商務及高階機種多導入Type-C介面,使Type-C docking station產品需求持續成長。

 根據研究機構HIS預估,全球USB Type-C連接埠的裝置數量,2019年突破30億台、2020年可望達40億、2021更將成長到50億。嘉基過去曾指出,由於不同速度、功能的傳輸需求不斷增加,Type-C連接介面是爆炸性成長,公司可望從中受惠不少。而伺服器、資料中心方面,超大型資料中心需求不斷成長,嘉基在高速光纖通訊傳輸線,頻寬涵蓋10G至200G,不僅單價高、毛利較優,未來還會持續開發特殊性用途,預期該領域同樣會有穩定的貢獻。