亞系外資上修廣達(2382)評等至「買進」,並將目標價調高到78元。法人看好廣達的產品組合,在高毛利率伺服器和NB出貨暢旺下,今年EPS上看4.32元,明年再登高到5.17元;至於ROE方面,今年為12.2%,明年14.2%。

法人指出,2019-2021年廣達在超大規模伺服器市場的ODM年複合成長率將達到13~15%,估可拿下25%~30%的全球市占。廣達在超大規模伺服器的優勢包括擁有穩健的客戶關係,如美國大客戶Google、Facebook、Amazon、Microsoft等,以及跨不同產品線的戰略合作夥伴關係(例如NB、智能揚聲器等)。

法人看好廣達在雲端客戶的良好關係,以及WFH帶動動NB需求。在5G方面,廣達持續開發5G端到端硬體產品與解決方案,並與電信設備商合作,研發5G基礎建設產品,協助建置微型資料中心、提供邊緣運算服務需求。

AI技術開發方面,則將擴展智慧醫療領域版圖,從Algorithm(演算法)、Big Data(大數據)、Cloud(雲端)及 Device(設備)方向切入,並成立AI實驗室(QAIL),同時也攜手政府、產業界共同打造台灣AI雲。

廣達第一季在非PC類的高毛利產品出貨量多帶動下,毛利率4.85%、比去年同期高0.38個百分點,即使首季研發費用比去年同期大增近8.8%,也有復工之初招工成本大幅上升的問題,但第一季營益率還有1.3%,比去年同期微增0.1個百分點,加上業外收益達12.06億元、年增65.6%,首季稅後獲利25.79億元,年減17.4%,EPS 0.67元。