國泰人壽首季實現股債資本利得達372億元,創同期新高。(圖/本報資料照片)

資本市場波動大,國泰人壽投資加快「轉身」速度。據國泰金控19日法說會揭露,首季國壽趁債券殖利率走低、債券價格上揚,實現211億元的債券資本利得,同時也趁股市高點,實現160.4億元的股票利得,合計賣股票及債券就賺371.64億元,創同期新高,且已接近去年全年資本利得的50%。

出售債券實現獲利後,國壽3月也趁債市信用風險升高之際,趁勢大買海外高利率公司債,補充債券投報率,加碼金額恐逾新台幣1千億元;另外,台股及美股等3月都大回檔,國壽亦逢低加碼,合計加碼金額亦可能有1~2千億元 以上。

新冠肺炎在今年3月造成的股災及債災,重創金融業者、尤其是壽險公司淨值,國壽首季淨值即少了1,154億元,且帳上股票也從未實現獲利轉為未實現虧損300多億元,但4月市場急速反彈,國泰金第一季法說會揭露,國泰金淨值已從3月底的6,696億元,4月底回升到7,610億元,等於一個月回升914億元。

同時,國泰人壽淨值項下金融資產3月底是未實現評價損失136億元,到4月底轉為未實現獲利830億元,一來一往就是增加960億元;另外在攤銷後成本(AC)項下的債券未實現利益,4月底也達2100億元,亦增加近千億元,等於一個月國壽身價回升逾1,900億元。

總結國壽第一季投資操作成效,在加速實現股債資本利得後,首季避險後投資收益率是4.16%,僅次於2018年首季的4.48%,且首季投報率4.16%亦高於資金成本3.92%,即有明顯利差益。