美國對華為新禁令干擾台股走勢,外資圈針對受害股一片降評後,里昂證券跳出來呼籲冷靜看待重災區PCB族群,強調智慧機生產受阻機率較低,看好華通、欣興、台燿;相反地,功率放大器(PA)龍頭穩懋兩天內遭四研究機構降評,是現階段國際資金首要避開對象。

 統一投顧董事長黎方國指出,美國總統川普一向都是先打後談,推敲華為晶片不一定全禁,細分來看,5G設備被美國禁止機率較高,主要係牽涉到美國國安,至於華為智慧機晶片與國安關聯度輕,中美之間有商量空間,若最終華為仍可生產手機晶片,對電子產業的衝擊將大為減輕。

 里昂證券科技產業分析師高翊庭指出,在華為新禁令下,華為難以維持5G、高效能運算(HPC)、人工智慧(AI)的晶片許可,也就是說,海思半導體非智慧機業務供應鏈恐全面受害,以ABF載板受衝擊最大,南電身為海思半導體網路相關訂單主要供應商,為主要受害者。

 不過,智慧機所用系統級晶片(SoC)很可能得以延續,對華為智慧機需求的影響相對較低,對應到HDI、銅箔基板(CCL)領域,其生產所用技術與設備與美國關聯度小,PCB既不在關鍵零組件清單上,華為在手庫存量也比半導體晶片少得多,就算在禁令後,還是會持續拉貨。

 里昂對華通、欣興、台燿全持「買進」投資評等,推測合理股價是55、55與165元。

 另一熱門族群PA指標股穩懋,兩天內引來摩根士丹利、瑞信、統一投顧與摩根大通證券降評,里昂證券維持「賣出」投資評等,牽動國際資金動向。