加權指數日線圖

 盤勢觀察:

 台股6月漲勢在禁空令解除後,又遇美股急殺,周線、10日線相繼失守,雖打破6月初沿5日線急漲的強攻模式,但若投信、外資籌碼仍偏多且下周三期指結算後,月線守穩,期間震盪可視為短線漲多修正而非多空翻轉,月底適逢第二季季底投信半年報的作帳行情,生技防疫與科技電子仍為多方雙引擎。

 總經與技術分析:

 Fed預測今年美國失業率為9.3%,經濟成長率將萎縮6.5%,並警告復甦路漫長,引發華爾街拋售潮,道瓊指數單日重挫逾1,800點,VIX狂飆漲近50%。美國除總經因素外,擔憂因遊行引發疫情的再次緊張,也造成近幾周反彈的旅遊股重挫,黃金走揚、油價下挫、公債殖利率下跌,市場避險情緒升高,擔憂開放州疫情升高,美財政部表示不會再次採取封鎖措施,稍後在亞洲交易時間的美期電子盤即展開反彈,未進一步擴大跌幅。

 若不再祭出封城或停工,應有配套措施,如篩檢、社交距離與戴口罩等措施。如能貫徹執行,有序復工後仍可望帶動台股相關的防疫概念族群,如口罩、試劑、製藥等。

 周五加權與櫃買兩指數在美股重挫影響下,均呈現開低格局,所幸仍有低接買盤,指數雙雙留長下影線。加權指數守穩月線,但櫃買指數盤中一度跌破月線,且周四的黑K盤呈現一黑吃5紅的弱勢訊號,周K線挑戰連12紅的記錄中止,短線參考的60分鐘K之KD指標鈍化的訊號,也告一段落,櫃買市場相關的中小型股籌碼整理,仍須謹慎。

 台股後市持續關注生技族群、股匯市連動及投信季底作帳外,從量價來看,周四的大量長黑後,周五收留下影線的紅棒,若月線守穩,可解讀為經過大量換手成功,法人籌碼未轉向,強勢股大多守穩10線或月線支撐,再搭配基本面具有營收成長利多與第三季維持旺季預測的信心,可維持強勢股輪流漲的走勢,但突破空間有限,主要是台股短壓看2月高點11,854點與1月30日長黑起跌11,933點。

 投資策略:

 台股6月經歷急漲(日K連9紅)、急跌(1黑吃3紅),自3月19日低點8,523反彈至11,771,上漲3,248點,歷經4月急漲、5月橫盤,6月回應漲多一度用帶量急殺方式修正,未若5月時以盤代跌、輪動換手的溫和模式,主要是短線漲多與投資情緒、信心易浮動,面對6月17日期指結算、18日台積電除息、19日美股四巫日,即使有月底的投信季底作帳,仍應格外關注外資動向。

 展望6月下旬若籌碼持續震盪整理,確認是反轉至少具有以下三項:月線與年線失守、新利空引發信心不足的急殺、急殺即使反彈仍無力再過高。美股擔憂疫情二次感染,在疫情的不確定性未能解除前,仍應留意指數短線漲多後的修正壓力,先觀察下檔月、半年與年線的重要支撐。

 時序即將進入第三季,適逢美國總統大選前關鍵時刻,預料Fed可望持續執行寬鬆的政策。台股維持盤堅格局,持續聚焦產業主軸:生技防疫、復甦與科技,主要包括防疫國家隊、NB與伺服器等居家辦公商機、5G手機、半導體與IC設計等。