法盛資產管理公司近期發布一項法人投資意向調查報告,揭露法人認為今年最大挑戰為:應付外部壓力、結合ESG投資、追求收益。為追求收益,七成法人考慮加碼投資基礎建設、REITs等實質資產。

該份意向調查報告共訪問500間包含退休基金、主權基金等法人機構,七成全球法人認為在應付外部壓力上,美國大選是最值得關注的政治事件。96%法人認為他們有責任擁抱ESG投資,受訪的64%法人表示已將ESG投資融合在投組中。而央行救市推出的超低利率,將讓尋求收益變得更加困難,七成法人寧將資金投注於私募資產,其中他們最偏好投資於基礎建設、REITs等實質資產。

中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人陳雯卿表示,ESG投資與追求收益是今年投資的兩大主旋律,並解釋實質資產除基礎建設、REITs外,也包含公用建設、農產品、能源、原物料等,但農產品、能源、原物料因受景氣循環影響較大,難受青睞。公用建設於目前市況,由於其營收、獲利與景氣連動較低,長期現金流穩定,相對能提供下檔保護。因此,若結合基礎建設、REITs,三者合力能兼顧利息與潛在資本成長,於低收益環境,是相對穩健的好選擇。

陳雯卿表示,綜觀全球實質資產,又以亞太地區最具吸引力。根據彭博於6月12日的統計數字來看,亞太(不含日本)REITs收益率為4.88%,其餘亞太(不含日本)公用事業與基礎建設,收益率有3%以上,比亞太(不含日本)股票收益率來得高。

另就「解封經濟」來看,菲律賓於六月起放寬首都馬尼拉的隔離措施,新加坡也將逐步解封,預期亞太地區國家陸續回復商業活動後,將有利REITs與使用者付費的基礎建設族群表現。