內外資研究機構送暖IC設計高價股,加溫台股連假後行情。凱基投顧最新升評聯詠(3034)至「買進」,看好大尺寸面板驅動IC(LDDI)價格回穩,庫存回補動能至少延續到第二季底,力挺股價突破平台整理,推測合理股價485元。

內外資大型研究機構對聯詠前景共識愈來愈樂觀,是高價IC設計族群今年以來調升重心所在,先有花旗環球證券升評、賦予500元股價預期,瑞信證券科技產業分析師蘇厚合看好聯詠短期營運前景,研判營收、獲利自2024年起重新加溫,亦接棒調高推測合理股價至465元,加上海通國際的480元,以及最新升評的凱基投顧賦予485元股價預期,大型研究機構攜手捍衛半導體多頭。

凱基投顧預估,聯詠受惠IT與NB LDDI需求提早復甦,第一季營收將達公司展望222~232億元上緣,第二季再因LDDI持續回補庫存、中小尺寸DDI需求復甦與系統級晶片(SoC)產品線脫離淡季,營收進一步季增11.8%。

毛利率方面,考量價格壓力趨緩,毛利率較高且價格競爭壓力較低之產品如:車用DDI、OLED DDI與SoC營收占比提升,且成本壓力降低,凱基投顧預期,聯詠2023年毛利率為39.2%,2024年將進一步成長至39.7%,遠高於2018~2019年疫情前水準。