新冠疫情重创全球经济,评级机构标普全球(S&P Global)发表最新报告预测,今年全球经济成长率(GDP)将趋近于零,各国政府纷纷祭出QE宽松量化政策撒钱救市,实体经济与股市脱鉤,所幸台湾防疫得力,六月解封以来,经济活动已逐渐恢復,然面对国外疫情仍不断升温,台湾下半年经济局势如何看待?

欣逢《理财周刊》二十周年庆,特别举办「疫后财经论坛」,邀请金管会副主委许永钦、财政立委江永昌、国泰投信总经理张雍川、理财周刊社长洪宝山四位财经专家专题论述,第一阶段瞄准疫后台湾生活经济学,针对下半年经济局势做精准剖析,第二阶段洞悉现在年轻人的理财趋势,并提出投资因应之道,最后请专家分享自身理财心得及生活小故事。

疫后台湾生活经济学

江永昌:台湾防疫得力在于人民配合政府政策,落实戴口罩的观念,国外疫情目前没有停歇,入冬应该会持续,台湾人早就把公共卫生融入生活,不会突兀,我们看到商场、餐厅、国内旅游都陆陆续续恢復,这一点看起来是正面的,对大家生活影响不大。

张雍川:国泰投信是一个全球性的集团,公司海外的同事,包括美国、香港,都实施在家工作,现在餐厅、酒吧都不能去,而台湾还可以维持正常的活动,可以说是非常有福气。最近三倍券上路,有点像是报復性消费,金融界也率先提振国旅,包括员工旅游、寿险业务员的高锋奖励都在国内举办,造成七、八月饭店爆满,经济活动稳定,内需有撑。

外需方面,目前全世界透过视讯会议在家工作,台湾刚好是云端伺服器、笔电的生产重镇,订单不减反增,台股也屡创新高,更因为防疫成功,Google、亚马逊都转单到台湾来,台湾可说是疫后的大赢家。

洪宝山:因为疫情的关系,大家避免到人多聚集的地方,势必影响到某些产业,像是旅游、餐饮、航空的发展,甚至面临裁员的危机,但是也创造新一波的就业机会,如快递业兴起。

疫情改变人民生活型态,呼吁大家要有变通的思维,不管有没有影响到个人所处的产业,都要趁机会改变。未来边境开放之后,疫情势必会再反扑,要提早预防,能用AI处理的,就儘可能用AI来处理。

下半年经济局势剖析 面临经济困境 政府、企业有哪些作为?

江永昌:疫情爆发,很多国家第一时间採取防守措施,所有的经济活动停摆,接着採取货币和财政政策来挹注经济,这是相当衝突矛盾的。

OECD、世界银行、联合国、IHS都一致认为,这是自一九三○年以来最大的经济衰退,GDP、CPI双双下滑,不但供应链断链,厂商不敢开工,就连下游的消费端也受到影响,民眾不敢上门购物。

未来全球供应链将重组,以前台湾接单、中国制造、销售美国的情况将面临改变,对于制造业来说,不能单压注中国一边,可能分散到东南亚国家,各国因为战略物资管控,譬如口罩机,而加强产业链的自主性。

政府防疫经济有四部曲:第一,立即给予企业及家庭补助,避免骨牌效应;第二,持续补助家庭、企业,保存将来经济反弹的动能;第三,防疫宽松之后,经济开始流动,百工百业萧条的同时,政府要赶快投入新一波产业如电商、绿能;第四,考虑举债到何种程度,台湾公债在三年前是名目GDP的50%,举债五兆多元,因为疫情关系,增加到六兆多元,未来还有潜藏性的债务,如劳保要投入,因此势必要督导回财政健全。

这一次的防疫纾困补助,从六百亿,加上一千五百亿,再加3.0版的二千一百亿,总共是四千二百亿,如果加上央行的专案融资及信保基金等银行的贷款额度,政府投入将近一兆元来復甦台湾经济。

最重要的是,政府直接挹注营收衰退50%的企业,在不减薪的情况下,直接补助员工四成的薪资,可说相当到位。其实我们的防疫物资,从三倍券、农游券、艺放券、动滋券,民间地方政府还加码,希望突破这一波困难,台湾经济还是有发展潜力。

许永钦:行政院的防疫措施分防疫、纾困及振兴三阶段,目前行政院已经通过纾困金额达一兆台币,而三倍券的使用,更是为了促进经济循环。金管会对于政府在防疫三阶段全力支持,主委黄天牧为让资本市场有新气象,除了既有的上市、上柜、兴柜、创柜之外,未来将多增「新创板」,给专业投资人做选择。同时,为提升年轻人参与股市的机会,金管会将在年底推出盘中零股交易,过去买不起台积电、大立光等高价股的年轻人,可以透过零股的盘中交易参与股市,达到活化股市的目标。

世代交替 年轻人的理财观及投资机会?

许永钦:老一辈常说,「少年袂晓想,食老毋成样」(台语),那是因为上一代的理财观念只有工作和储蓄,过去储蓄是非常好的观念,因为利息十几趴,但是现在利息不到一趴,所以理财观念就改变了。

我要跟各位说,不管多少,定期定额的存钱,透过时间的累积,就可带来可观的财富。以前的理财方式只有储蓄,新世代的投资跟以前有很大的差别,新科技诞生,如电脑、手机,新的商品,如ETF、基金、股票等,还有新的教育方式,年轻人应该善用滑手机的习惯,利用「三新」在生活上多累积金融知识,趁早投资,不管从事什么工作,都可以在未来买一个保障。

张雍川:最近年轻人很流行存股、存ETF,坐领股利股息,帮助自己在薪水之外多一份收入,国泰投信重视年轻人和小资族在金融市场的潜力,因此发行一檔ESG高股息ETF,将原本每股售价二十元,调降到十五元,一万五千元就可入场投资,入手门槛相当低,此外,ESG高股息ETF是每一季配息,吸引很多年轻人开户,未来国泰投信会开发更多元的低门槛入手产品,让年轻人提早进入金融市场。

江永昌:年轻人的优势是网路,立法院很多的法令都是与时俱进,比方说,《金融科技发展与创新实验条例》就是鼓励大家使用网路,除了三倍券实体发放之外,农游券、艺游券、动滋券,都是年轻人上网登录,这些都是网路带来的新机会。因应时代的需求,金管会已经准备把电子票证和电子支付机构条例合併,未来可透过手机、网路购买金融商品,具有普遍、分散、零售、小额等特点,让年轻人快速且方便购买理财商品。

分享投资理财心得 抛砖引玉

国泰投信总经理张雍川引用巴菲特的名言:「人生就像滚雪球,只要找到够长的坡道、够湿的雪,雪球就会越滚越大。」意思是说,要趁早选出绩优标的,然后长期持有,会有超乎想像的复利效果。

他举自己的例子,前一阵子,他忽然收到了保险公司寄来的投资型保单获利超过一倍的通知书,这张保单其实是人情保单,十年都没去注意它,十年后在复利效果下,从一百万变成两百万,整整赚了一倍,印证了巴菲特这句名言,时间的魔法,真的是复利的魔法。所以他鼓励年轻人,不管是定期定额或任何方式,一定要强迫自己每月储蓄、投资,时间所带来的滚雪球效应是非常惊人的。

金管会副主委许永钦谦虚表示,自己是一个投资失败的案例,他以前是一个检察官,妻子是法官,夫妻两人月收入都十几万元,过着不错的生活,因为办案缘故,都不敢碰股票,避免卷入弊端,唯一的理财方式就是定存。

他说,年轻时住在公职的宿舍,到了四十五岁才发现自己居无定所,夫妻俩才把定存解约,买了一栋自己喜欢的房子,不用再「逐工作而居」,自己最大慰藉就是陪伴两个小孩成长和拥有一栋自己喜欢的房子。不过,他还是提醒年轻人,投资要量力而为,要懂得风险控管,切莫玩财务杠杆,谨慎投资理财,相信未来生活会有很大的保障。

理周集团大家长洪宝山认为,要投资股票,首先要找到对的经营者,要观察老板是否用心在经营公司,而不是只是在炒股,只要人对了,这家公司就会赚钱。另外,现在年轻人的理财工具跟过去差很多,以前的理财工具不外乎房子、定存、黄金、跟会,而现在理财商品多如牛毛,年轻人最大的优势就是善用AI理财,找出会赚钱的投资标的,帮助自己累积财富。

最后洪宝山总裁勉励大家,投资没有百分百一定会赢或输,一定要有停损、停利的观念,过去有秃鹰、地雷,未来也会有,他以二十年来的投资经验告诉大家,投资获利,运气占很大成分,「谁会料到中美贸易战、新冠肺炎呢?又有谁会知道川普、习近平下一步会出什么牌?」但是,如果有做功课,落实停损、停利,就能在投资市场上赚到应得的财富。

(本文摘自《理财周刊 1040期》)

《理财周刊 1040期》
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