中国大陆5G发展加速,陆工信部发放商用执照,市场看好上游供应链将有机会提前受惠拉货力道,带动业绩走强,台光电(2383)、台耀(6274)等铜箔基板厂可望受惠。

陆工信部上周正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等4家营运商发放5G商用执照,象徵中国进入5G元年,5G前期基础建设包含交换器、资料中心以及伺服器都有升级需求,铜箔基板厂(CCL)为PCB重要材料,将是5G时代来临的优先受益者。

台光电为低单价小面积中介板Interposer上游材料供货商,具备技术与成本优势,受惠新款5G手机将提升CCL规格,手机採用耗电量更高的5G技术将会加速类载板(SLP)渗透率增加,且公司在无卤素基材、高密度连结(HDI)PCB用机材、智慧型手机用机材居全球市占第一,预期HDI维持成长趋势不变,将挹注营运动能。

此外,台光电因产品结构转佳,5月营收20.3亿元,月增1.49%,较去年同期成长5.15%,营收创近8个月新高,因应5G时代来临,台光电已于湖北黄石进行扩产,就近供应中国大陆的内部需求,同时锁定手机及消费性电子材料,将全面切换为无卤材料;12日获三大法人同步买超,股价上涨3.85%,连三日收红。

台耀客户库存调整可望结束,开始逐步回復拉货动能,受惠铜箔价格修正,高阶网通产品需求强劲,因此有助于产品组合改善,5G基站产品需求持续增温,包括车用ADAS、基地台测射频材料陆续通过客户端认证,搭配新厂正式量产,下半年可望带动营运成长。

法人指出,台耀目前在高阶产品布局进度领先同业,在400G Switch及6Ghz以上的高频产品皆持续布局中,未来只要产品需求提升,将有机会带动营运成长,而高阶产品线Very Low Loss、Super Low Loss产品线订单数持续提升,有利公司产品组合持续好转。

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