相信大家都有看对市场与指数表现但却选错个股,或是透过基金投资但绩效表现远不如预期等投资经验,导致你的投资失败,这可能是因为正确的择股与择时不易、黑天鹅随时出现导致市场波动加剧,例如川普总统就是一只大的黑天鹅,在今年以来FED转为鸽派后国际股市大幅反弹以来,却从今年5月初川普重启中美贸易战的战火,导致全球股市盛极而衰由高峰大幅下跌,例如5月份美国道琼股市下跌6.7%与上海A股下跌5.8%;也可能是人性的贪婪与恐惧作祟影响投资人的情绪,加以没做好股市下檔的保护,风险意识不足使然,所以做好资产配置是你我的财富人生最重要的功课。

根据私人银行的调查,影响投资报酬率的主要关键因素是资产配置,占91.5%,胜过选股(4.6%)与择时(1.8%)等因素,因为选对投资时机,对专家来说,本就是件困难的事,何况是一般的投资人,更难精准掌握时机;即使你挑对时机,但若选错商品市场,也可能徒劳无功!另外此调查,也发现大多数人的财务目标都是资产安全下财富稳健增值,而不是追求超额报酬,故做好资产配置是投资报酬率的首要因素。

尤其在2008年金融海啸以来,国际金融市场许多投资工具价格正在处于歷史高点,投资人面对中美贸易战未来诡谲多变、新欧盟领导团队产生与其对英国脱欧的态度与各国央行如何预防经济復甦转为衰退等风险,投资人可能实在难以因应;而在全球经济趋缓与经济成长展望不佳之际,可能促使央行扩大宽松,美国FED主席已表示可能将降息以促进通膨并应对贸易衝突的影响下,此种环境对固定收息投资工具如特别股的投资后市有利,因它有类债券如稳定现金流、安全性与低波动等特性,故在资产配置方面,特别股的投资是要占一定的比例,尤其若要准备退休享乐阶段的人,此种固定收息的比例一定要超过50%以上,这样就有每季稳定的现金流可以运用,而不用担心资产的大幅波动或损失。(本文由卓越资产管理集团投资长黄世洽提供)

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