市场担忧中美贸易战升级将重击全球经济成长,甚至转为衰退,资金转趋避险,法人指出,全球主要央行货币政策趋向宽松,在中美贸易谈判未有具体协议前,核心配置建议以固定收益资产优先,包括全球综合债、投资等级债及特别股等多重资产配置为主,以掌握安全性、高评等的固定收益;至于卫星资产,则搭配大型优质公司股票,达到成长稳定报酬目标,并降低整体投资组合风险,掌握低利率环境下的投资收益机会。

新光多重资产基金经理人邱志荣表示,目前随FED降息预期提升,美股短期修正后再度反弹,虽然因华为事件影响下半年科技业景气成长动能将低于原先预期,目前观察,若下半年至第三季后,中美贸易战的发展不再恶化,全球经济景气及企业获利成长动能,仍有机会落底止稳。

不过,投资人仍需就中美贸易战发展,股市修正状况及景气是否落底,三大基本面后续变化,作为是否逢低布局股市的指标,倘若投资人担忧市况不明、中美政治风险难以评估,透过多重资产基金,既可追求资产成长、又能兼顾收益,掌握下半年更多样化投资机会。

邱志荣指出,多重资产基金,可以掌握股债原物料三大市场轮动机会,由于近期投资气偏向保守,资金轮动快速下,多重资产基金可以作到灵活资产配置,又能兼顾多元分散投资标的。

从长线角度来看,投资人採长期持有或定期定额方式布局多重资产基金,不仅可追求成长报酬,还能在市场遇乱流时,发挥资产下檔保护作用,让投资人的成长力、收益力、防御力有望提升。

安联四季丰收债券组合基金经理人许家豪表示,过去一个多月中美贸易纷争再起,市场气氛顿时转趋保守,风险性资产如信用债相继出现波动,在资金趋避下而回檔修正。不过,随着中美贸易纷扰消息趋于缓和,加上信用债回檔后、投资价值更吸睛,譬如高收益债6月以来不到十个交易日上涨逾1%,恢復力相对强劲。

许家豪表示,对于信用债等资产的快速回復,意味目前全球经济仍在成长、只是步调放缓,但并未衰退;还有则是市场资金真的很多,只要市场回稳,资金就会重新偏好风险性资产。现阶段高收益债因已经过近两个月的调整,相对价格收敛,投资价值略有回升,可伺机布局。

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