美国公布6月零售销售数据月增率为0.4%,超越市场预期的0.1%,显示出当前美国消费者支出仍然强劲,再加上先前7月初美国劳工部所公布的非农就业数据大增22.4万人,远超过5月的7.5万人。

而这也导致市场对联准会(Fed)7月降息两码之预期再度出现质疑,美元指数亦转强,并突破97点关卡,进而压抑纽约黄金期货价格走势,下跌8.1美元、每盎司来到1,407.6美元。

在市场供需及筹码面部分,根据世界黄金协会(WCG)报告指出,6月全球黄金相关ETF产品的实体黄金持有量快速上升127吨,显示投资人因预期Fed 7月将降息,而加码投资黄金。在市场参与者快速增加的情况下,黄金投资市场有过热的迹象,不利于后续走势。

此外,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的数据显示,黄金期货非商业交易人持仓净多单部位;较前周减少14,183口,为6周以来首度减少,净多单水位来到244,763口。由此显示,市场专业投资法人机构已开始进行逢高调节,纷纷减码黄金期货多单。

凯基期货认为,根据FedWatch Tool数据观察,Fed 7月底降息的机率很高,但在美国经济数据表现不差的情况下,Fed仍有可能採取不降息,再加上近期美元指数转强,持续压抑黄金价格走势。

因此,在Fed尚未公布最新的利率政策决议前,建议保守观望为宜,若持有多单部位的投资人,则应以20日均线作为操作依据,一旦跌破20日均线,则停损出场。

最后提醒投资人,期权交易有其风险,应留意自身财务状况,并做好资金与风险管理,并严守停损纪律,切勿过度放大杠杆,才是投资的长久之道。(凯基期货提供,廖育偲整理)

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