中美贸易战再度升级!大陆才刚宣布还击关税,美国总统川普立刻于推特做出「反反击」加税,导致美股四大指数全面下挫。外资圈人士指出,贸易衝突持续升级恐在所难免,年底消费旺季受到的实质影响为何,是下一关键,但台股的下跌警报,一时半刻不易解除。

根据统计,外资8月以来波段对台股大举卖超上市1,128亿元、上柜股票44.4亿元,且同期间对新兴亚洲、南韩、印度等市场亦站在卖方,显露出高度规避风险企图。瑞银证券台湾区研究部主管董成康指出,由于总体经济环境充满不确定性,外资近几周来均站在卖方、降低台股曝险部位。

外资圈人士说,机构法人当时一面关注联准会(Fed)讯息,一面紧急讨论川普可能的回击力道。当川普推特宣布10月1日将2,500亿美元大陆输美商品关税从25%提高至30%,并提高将开徵的3,000亿美元商品关税至15%后,市场恐慌情绪正式蔓延开来。

欧系外资分析师说,外资本波的出逃决策,看起来确实是对的,且背后逻辑有二:第一、要是发生如当下的贸易战升级状况,手上部位已适度降低、减轻伤害,甚至透过借券卖出手段,反向获利。第二、如两国关系出现好转迹象,因外资机构法人保留多数银弹在手,加码的灵活度也较高。

前外资明星分析师王嘉枢提及,中美双方领导人都没有获得面子、得不到适当的台阶下,中美贸易的争端愈演愈烈,至美国总统选举前都难以妥善解决。

不过,就选举考量来看,美国共和与民主两党对于对抗大陆、获得选民支持,具有一定程度共识,中美关系的后续发展,尚找不到趋于乐观原因。

董成康说,资金的外流对台股产生流动性逆风,尤其在中美贸易战不确定环境中,现阶段很难找到让台股持续上攻的利多,第四季不排除有下行的风险,因此,将台股年底前的指数预估值,从10,200点略降至万点,隐含台股接下来还有修正风险。

摩根士丹利证券台股策略分析师程世维最新虽对台商资金回台方案持正面论调,但他亦强调,台商企业回台对推升企业获利、刺激内需消费的作用是长期的,短期对基本面的挹注,得看执行力而定。

大摩另由正面观点看待台股,并指出,台湾政府甫调升2019年GDP成长率预期,可望推高内资投资情绪,且台股现金殖利率是新兴亚洲中最高的市场之一,防御性高人一等,有助台股展现下檔支撑。

#中美贸易战 #中美 #贸易战 #推特