大陆天风证券分析师郭明錤出具最新报告,报告中直接点名最近最夯的手机用散热板(VC)前景堪忧,最快明年就会供过于求,导致ASP(平均销售单价)在明年第四季下挫,受到此报告拖累,散热族群股17日股价全倒,力致盘中差一檔跌停,超眾、健策脸色也不好看,出现逾半根跌停,其余跌幅逾3%者更是比比皆是。

郭明錤在报告中频频对VC板前景示警,强调VC板并非5G手机设计所必须,预期明年9月苹果预定推出的5G手机仍将会採用旧款且成本较低的石墨片设计,又跟进补枪说,SoC /处理器的主流制程在2020年将会转换至5nm / 5nm + EUV,可有效降低手机功耗,更何况高通(Qualcomm)近期提供给品牌客户的5G手机参考设计中、并未建议採用VC,着眼于5G讯号在2020年尚未普及,预期大多数的5G手机还是会透过4G,或5G与4G整合的方式上网,功耗远较预期低,综合上述因素推测VC在2020年供过于求。

针对郭明錤的供过于求说,业界颇不以为然,甚至有业者直接戳破他的说法,强调目前根本没听说「高通未建议使用VC」的消息。此外,针对供过于求说,业者也有话说,强调所有的扩产都是针对终端客户的预告订单来扩产,现产业能见度已达到明年上半年,「说产能供过于求似乎太过武断」,更遑论目前都还没有看到供过于求的迹象,说报价会一口气从目前的2~2.5美元下探1.4~1.7美元,等于直接打了七折,更是匪夷所思。

此外,也有业者也针对红色供应链手机晶片功耗下降一事,也提出了不同的看法,强调红色供应链削价竞争的能力确实令人难以招架,不过着眼于目前VC的技术门槛仍高,大陆厂仍难望其项背,在只懂得做手机热管、并不具备VC生产技术下,陆厂要想主导VC市场价格,恐非易事,倒是手机晶片功耗下降的速度不确定较大,后续仍会密切关注。

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