台积电公告7月合併营收达1,059.63亿元,持续站在单月千亿元关卡之上。法人指出,台积电第三季可望受惠华为海思剩余未出货晶圆,加上苹果5奈米制程开始放量出货,以及高通、联发科及超微(AMD)等大客户在7奈米制程持续量产出货,预期第三季合併营收有机会再度改写单季新高。

台积电公告7月合併营收达1,059.63亿元、月减12.3%,但较去年同期成长25%。累计今年前七月合併营收为7,272.59亿元、年增33.6%,持续改写同期新高纪录。

法人指出,台积电第三季将开始认列华为海思先前下单的5奈米制程麒麟9000晶片营收,若出口禁令状况没有改变,这将是台积电最后认列华为海思的订单业绩。另外,苹果将于第四季推出新款4G/5G版iPhone,并向台积电包下月产能近6万片的5奈米制程,用来打造A14处理器晶片。

不仅如此,高通、联发科、超微及辉达等其他大客户,在台积电7奈米制程产能也几乎全数包下。其中,高通、联发科由于5G手机客户持续看好未来升级新机需求,推动高通骁龙、天玑等5G晶片出货攀升,并对台积电下单力道不减。

至于超微及辉达等两大厂将于下半年先后端出新品,并将採用台积电7奈米制程。

超微将以Zen3架构推出新款处理器及RDNA 2架构的新GPU晶片抢食PC市场大单;辉达则以研发代号Ampere打造新款GPU晶片,新一代绘图卡王RTX 3080则将在第三季末或第四季初问世,届时可望横扫绘图卡市场。

法人表示,进入第三季投片旺季后,台积电7月起逐步放大出货量能,预期8月及9月业绩将可望因苹果及其他客户大单挹注而逐月上攀,单季合併营收将可望季成长个位数水准,业绩改写新高可期,且第四季5奈米产能更将达到满载水准,有望再度推升台积电营收成长动能。

瑞银证券指出,台积电股价7月以来大涨近四成,研判已将后新冠肺炎时期订单能见度转佳,以及英特尔委外代工商机的乐观预期,都反映在股价上。

然长线来看,因5G与高效能运算(HPC)商机放大,加上台积电本身技术领先优势,有助稳固重新评价(re-rate)行情,持续看多台积电。

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