越南从中美贸易战开打后,就成为世界关注的焦点,今年初则因为防疫有成抢占媒体版面。中信投信认为,越南除了正站稳世界工厂2.0的地位之外,更值得投资人留心的,不只是制造力的升级,而是发展「路径」,跟台湾、中国惊人的相似。

中国信托越南机会基金经理人张晨玮表示,未来十年是越南的「黄金十年」,因为越南正在重演中国、台湾的发展路径。越南就像30年前的台湾、15年前的中国,当年两国的经济演化方向都是出口贸易起家,从衣鞋、纺织等传产跨足到电子、科技业。近年迁入越南的产业正是以电子、科技业为大宗。

越南手机、电子产品的出口已经从十年前的个位数,增长了数倍,到40%。

张晨玮进一步分析,越南人年均所得预料将于2021年突破3,000美元,根据国际货币基金研究,这代表越南即将进入「第一阶段消费升级」的甜蜜点。如果对照台湾、中国的股市成长轨迹,人均年所得3,000美元,也可能是股市起飞的起涨点。

1980年代,台股加权指数从600点涨至12,000点,或是中国上证指数,从1,000点升至6,000点歷史高位,都是人均所得介于3,000美元上下的时候;换句话说,人均所得3,000美元,可能是一个国家人民财富终于转进股市的关键拐点。

台湾、中国的黄金时期已经过了,但越南的才正要开始。放眼全球,股市点位还在千点以下,疫情时期还呈现明显成长动能的市场,除了越南股市,几乎找不到第二个。

张晨玮认为,除了股市评价仍便宜之外,最重要还有越南政府近年积极施行国进民退,且每次国企民营化都为股市行情带来一波高潮。以2002年至2007年,越南第一次实施国企民营化为例,胡志明证交所指数在这段期间从300点涨到1,100点,足足翻了几乎快四倍。

2019年,越南总理阮春福已经批准,预定在2020年底完成另外93家国有企业的改制,考量现在正是市场资金有史以来最泛滥的阶段,越南股市的未来表现,实在令人充满期待。

中国信托越南机会基金为境内第一檔「高纯度」越南基金,由中信投信联手当地最「元老」的外资资产管理公司Dragon Capital合作。

Dragon Capital投资于越南股市的额度是外资资产管理公司中最高,同时,也是全球第一檔(也是全球规模最大的)越南基金的发行人。

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