大型投顾研究机构指出,光学产业在各终端产品应用升级趋势明确,供应链面临激烈竞争,产能与技术缺一不可,初评光学二哥玉晶光(3406)「买进」,并重申看好股王大立光(3008),在大中华供应链中投资顺位双双优于港股舜宇光。

引发关注的是,大型投顾研究机构加入玉晶光基本面研究后,是继摩根大通、美银、花旗环球、凯基投顾等之后,又一重量级法人,一方面再度凸显玉晶光的投资价值,观察玉晶光近期走势相对疲软,大型投顾等待回檔时机,再来开启初评送暖的味道也十分浓厚。

智慧机市场因国际政治因素造成不确定性攀升,华为地位堪忧,内外资研究机构均示警,华为市场分额恐流失给其他厂商,推估智慧机2021年成长性最高品牌依序为苹果、三星、小米。

因此,投顾机构科技产业分析师说,儘管玉晶光客户集中度高,但成长最高的苹果将使玉晶光上升趋势明确;反观舜宇光占比最高客户为华为,虽预计会切入苹果产品,但受疫情、国际政治因素,时间点或有变数,且初期出货小量,中期成长动能不明确。

玉晶光先前一度因天风国际证券郭明錤点出良率问题,再度引发外资圈多空论战,大型投顾法人认为,市场对玉晶光新技术的导入信心稍嫌不足,但研判玉晶光今年做到高、低阶7P合计20~30%分额的假设依旧不变,其次,玉晶光是近三年苹果镜头厂商中,成长幅度最高且有显着获利的供应商,给予「买进」投资评等与818元推测合理股价。

瑞信证券科技产业分析师陈柏龄从美国对华为新禁令,分析对股王大立光影响。她认为,华为智慧机出货受新禁令限制,对大立光营运会有一定程度影响,所幸OPPO、Vivo、小米出货量扬升,加上镜头升级的长线趋势,有助衝破短期利空,维持大立光「优于大盘」投资评等,推测合理股价是4,800元。

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