IC载板虽然话题火热,但涨多回檔盘整,加上先前发生大陆厂火灾,以及华为禁令开始发酵,欣兴(3037)近期股价略显平淡。法人指出,预估火灾的影响非常有限,而华为禁令主要影响在手机上,长线仍看好ABF载板和BT载板持续为欣兴带来的获利贡献。

法人指出,欣兴昆山厂鼎鑫电子一厂日前发生的顶楼火灾事件,该厂主要生产消费、汽车、工业等相关应用的传统板,鼎鑫及鼎鑫一厂今年上半年营收,分别约占欣兴合併营收16%及6%,后续协商完将开始认列保险补偿,且部分营收预期能由黄石厂来弥补,因此整体衝击非常小。

华为禁令方面,BT载板和HDI可能需时间调整,而ABF载板则影响较小。法人认为,由于该禁令主要影响的应用是手机,所以BT和HDI可能略有影响,ABF则因客户分散,且不需额外认证,顶多单价因客户订单调整而变化。

法人表示,欣兴日前在受邀的投资论坛中提到,BT载板有多项新案进行中,预期第三季需求持平,应用来自手机和记忆体相关;整体手机出货量则保守看待,系因为5G手机的HDI线宽线距变化不大,且存在价格下跌问题;传统板下半年则进入传统旺季,其中车用有看到回温,游戏机及消费性电子需求亦提升。

欣兴对于各产品第三季线稼动率预估为,PCB从70~80%提升到80~90%;HDI从65~85%提升到75~90%;载板依然维持高檔在75~80%;软板是下降至小于70%。产品应用看好手机受惠新品拉货,需求升温,NB/平板需求也乐观,伺服器、网通、基地台则是一直都强,另consumer、gaming等类别都有需求,因此看好第三季相对是旺季。

欣兴先前法说会上提到,除了软板稼动率会稍微疲弱,其他产线稼动率都会拉升,整体是进入传统旺季的氛围,惟新台币升值可能会有影响,须纳入考量。而软板因为客人较集中,容易受到客户需求影响,不过该厂本来就不大,也不是主要获利的厂,因此可趁势陆续调整。

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